今日聚焦
昨天市场有点小惨，一片环保色也唤起了不少投资者的熊市记忆，猥琐担忧的DNA又开始舞动了……
这也难怪，从2700一波干到3600，再一波跌回3200，这样的起伏落差着实太大。过往行情从极致的恐惧到极致的贪婪，可能都要经历数年的牛熊转换才能尽数体验，可最近这波就好像开了倍速播放，10来个交易日就经历了从恐惧到贪婪再到恐惧……
说回昨天的市场，其实上午的节奏还算可以，整体是低开高走，变盘点出现在下午开盘。当时我先观察到的是债市的异动信号，还和小伙伴截图扯了一会，说感觉不妙，结果之后A股真就是一路跌到了收盘。。
因为债市当前的核心计价是财政，和股市是一样的，只不过二者是呈现负相关，简单说发债力度越大对股市越好，但对债市会有一定的压力。所以当债市突然异动拉升，直接就会联想到，是不是有些不及预期的传闻出来？金额还是时间？
从结果看，确实流传出一份小作文，大家应该也知道了，这里我就不多说。不过讲真，即便是真的，我觉得也没有多大的影响，毕竟828的货币端大礼包也是在美联储降息尘埃落定后才祭出的，效果显著。
那么财政端又有何不可？毕竟现在A股对外面临的最大扰动便是啊美丽，谁是下一届的美丽王也确实影响深远。
换个更简单的说法，一场马拉松比赛，想要取得胜利除了合理分配自身体力、运用好技巧外，还要谨防别人下绊子，前者是内因，后者是外因。那么现在的A股已经明确知道谁是一直下绊子的人，那么在未明确其动向之前，确实也不敢轻易的去做冲刺，毕竟现在摔不起。
从国庆期间外资行鼓吹A股、大幅提高投资者预期；到非农数据离奇反转、降息预期用嘴降低；再到节后首日狂砸港股和A50、以及港股数次对A的拖累。很显然，节奏始终掌握在外资的手上，绊子下了一个又一个。
我看还有一些声音把昨天的下跌归咎于给泡菜国买单，这就更扯淡了，从韩综指这两天的走势看，基本上把这事当成个屁。A股要是就这么一个泡菜味的屁就能给崩垮了，那才是贻笑大方了。。当然，难免会有杯弓蛇影的投资者自己加戏就是了。
综上，这基本可以定调成内部小作文发酵+外部持续下绊子造成的阵痛回调。当然如果觉得我这个推演故事性太强，那就当我上述内容是瞎扯，直接参考下面这个版本：
这一波大涨是政策点燃了情绪，极度悲观的市场和史无前例的政策礼包犹如干柴烈火，让压抑的情绪瞬间爆发，因此造成了阶段性的狂热(3.5万亿的历史天量)。但外资为代表的大资金更加理性，在财政规模为清晰且基本面数据未反转时，不会轻举妄动，甚至还会收割情绪。那简单说，目前的回调便是过热情绪向基本面的一种收敛。
喜欢哪个，自取便是，其实二者一定程度上也是逻辑自洽的。
那基于这个局面，当下的应对如何呢？我个人来说，前几天将短期过于亢奋的一些科技成长方向部分调整到了红利、消费等价值方向上，之后暂时都还没有动作。感觉现在的状态还算比较舒服，虚实结合，涨跌都相对自如。
当然这也是基于我对中国股市的长期战略乐观，这一观点我始终未变，在最悲观的2700多点那时也是如此，否则当时也不会加码定投。而从这波政策的坚定转向开始，这一观点就更加明确，如今行情的序幕才算刚刚拉开，牛市第一阶段也好，牛市预演彩排也罢，至少都向市场传递出了一种强烈的"求变"信号。
这一阶段的阵痛期对于投资者来说，只要不轻易上头追涨，不乱上杠杆，仓位合理分配，那便都可以安稳度过，过程中耐心点就好，目前看3000-3100点的支撑还是很强劲的。
三年多至暗的大熊市都熬过来了，还怕黎明前的乌云吗？
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1、国新办发布会又来了，明天上午10点，住建部等多部门负责人将介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况，并答记者问。这点真挺好的，持续介绍政策的推进程度，提前预告，也有助于市场更好的管理预期，估计后面类似的发布会还会有很多。
2、中国平安前三季度累计实现原保险保费收入6891.75亿元，同比增长8.4%；中国太保前三季度净利润同比+60%到70%。保险业今年终于迎来了复苏，各大险企经营数据都不错，同时上半年受益于债市表现，下半年股市又有所表现，很久没过这么舒坦的日子了。
3、中国中免发布快报，前三季度净利润39.20亿元，同比下降24.70%。Q3净利环比Q2又少了两个亿，三季度消费确实不太行，所以这业绩也算在预期内。后面伴随着一系列政策逐步落地，四季度业绩的边际变化，更值得关注。
4、捷捷微电前三季度预盈3.14亿元至3.56亿元，同比+120%至150%。对于此业绩表现，公司表示，半导体行业温和复苏，公司综合产能提高，产能利用率保持较高水平，实现了核心业务板块IDM模式下的有效提升。不多解释，公司说的挺清楚了。
5、江淮汽车前三季度预盈6.2亿元左右，同比+237.08%。公司股价最近创了历史新高，确实挺猛的，新能车大势成就了一些企业。后面除了国内新能车渗透率逐步提升，出海也是重要的增量。
6、中国建筑控股股东中国建筑集团拟增持6亿元至12亿元。有能力的央国企在积极行动，积极相应"市值管理"的号召，大概率是未来长期的趋势。💸