今日聚焦
昨天市场风轻云淡的，全天震荡调整，三大股指小幅小跌，但对市场情绪反应最敏感的北证50出现了3%的下跌，相反红利、消费等权重方向小幅走强，配合成交额缩量至1.5万亿以下，不难发现市场的风偏是有所下降的。
港股也同样冷静，全天窄幅震荡，祭出史上最强季报的小米，全天振幅也不过5%，没有夸张的高开，也没有兑现的跳水，成交额也只是温和放大而已。全市场这种显得有些刻意的沉着，原因大概是在静候即将发生的两件大事——港股之魂鹅厂的年报披露，以及决定全球利率走向的美联储议息会议。
两件事昨晚悉数落地，下面我们分别来看下：
1.鹅厂2024年营收6602.6亿元，同比+8%，净利1940.7亿元，同比+68%，Q4营收1724.5亿元，同比+11%，经调净利553.1亿元，同比+30%，超市场预期。同比毛利、经营利润增速分别为17%和21%，连续九个季度超越营收增长，赚钱能力越来越强了。。
分业务看，游戏收入同比+9.9%，本土和国际两大块均保持稳健增长，其中Q4国际游戏收入创历史新高，印象中鹅厂这几年的游戏出海表现都挺猛的。
营销服务业务同比+20%，视频号全年订单量大增125%。微信接入混元、DeepSeek等大模型，搜索生态得到完善，电商类广告投放显著增加。同时在Ai赋能下，投放也更加精准高效。
金融科技与企业服务同比+4%，这块表现比较平稳。值得一提的是，会议AI功能月活达1500万，助力Q4收入同比+40%，Ai已渗透到鹅厂各细分业务中。。
再聊下市场最关注的资本开支，全年总额为767亿元，同比+221%，其中Q4与Ai相关的资本开支高达390亿元，连续四个季度实现同比三位数增长。鹅厂也开始加码Ai投入，并预计2025年资本开支占比将达收入的低两位数百分比，这说法挺艺术的，大伙可以自己算算。。
不过鹅厂明确表示，公司可以同时支持面向未来的AI投资和当期股东回报，这是赤裸裸的秀肌肉。。公司24年派发股息320亿、回购800亿港币，合计1120亿港币，2025年，计划派息410亿，至少回购800亿，合计超1200亿。回报股东做的确实无可挑剔。。
2.今天凌晨，万众瞩目的议息会议落地，与市场的预期一致，美联储维持利率不变，将联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.50%。
相比于早已板上钉钉的降息结果，市场更关注老鲍头的发言，其表示美联储处于可以降息或保持限制性立场的位置，如果劳动力市场疲软，可以在必要时放松政策。最新的点阵图显示，今年将会降息两次共50个基点，明年会再降50个基点。
美国现在处于经济疲软和通Z加剧的矛盾阶段，一方面美联储大幅下调了今年以及明后年的经济预期，另一方面上调通Z预期，并表示关S可能使通Z更加顽固。从结果来看，这次美联储站在了经济这边，会在必要时降息。
消息落地后，美股快速反弹，最终三大股指全部收红，A50、金龙短线小幅反弹，截至收盘还小跌一点，整体波澜不惊。
今天是点睛定投的发车日，我们可能会有一笔比较重要的调仓，具体在发车前先不剧透，但宗旨是止盈落袋一些高位的方向，同时增加组合的多元化布局配置，让点睛这艘大船未来的航行可以更加稳健。
分享一个可喜的数据，截止本周一，点睛持有人的盈利比例接近95%，相信长期跟车的老用户们目前都有个不错的收成了。战果要珍惜，定投不坐车，这是我在组合成立之初就反复强调的，因此后边我会投入比较大的精力在底仓管理和调整上，老用户们记得要跟紧一些。
但新朋友们也不必担心，点睛在每周定投的这部分标的选择中，依然会贯彻三好和赔率，和底仓形成双轮驱动。其实后边就类似核心卫星模式，底仓作为根基是核心，要稳中有进；定投的部分是卫星，坚定追求最有性价比的投资方向，现金流切碎无惧波动。
那有朋友会问了，如果跟车比较晚或者还没跟车的，岂不是无法拥有核心仓，只能每周小幅定投去积累仓位了？不会的，我们上周说过准备要推出底仓模板，就是服务于这个需求的，可以让想加码的朋友快速配足心中所想的仓位。
举例来说，有新朋友或想加码的朋友，如果准备投入一份固定的钱，那可以用其中的一半直接配置底仓，剩余的部分慢慢去跟随组合后边的定投，进而形成和组合同步的节奏——即核心底仓稳中求进，卫星定投追风逐浪。
随着组合规模的增长和岁月的积累，我们的目标开始变得更多元，但点睛的核心宗旨始终不变，就是要不遗余力的去珍惜每一个信任我们的朋友。
长路漫漫且无声，可时间能回答一切。
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1、有关部门印发2025年新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则。利用超长期特别国债，给予定额补贴，合理更换整车每辆车平均补贴8万元，更换动力电池每辆车平均补贴4.2万元。这力度蛮大的，估计会带动一波需求。
2、中国平安2024年营收1.03万亿元，同比+12.6%，净利润1266.07亿元，大幅+47.8%。营收回归万亿，净利大增，去年股债都有表现，保险公司都赚嗨了。。
分红方面，平安继续保持慷慨，全年派现超450亿元，同比增长5%，分红总额连续13年保持增长，股利支付率约为38%，股息率为4.7%。
3、牧原股份2024年营收1379.47亿元，同比+24.43%，净利178.81亿元，同比扭亏，符合预期。公司拟派现30.83亿元，股利支付率约为17%，股息率为1.48%，不算高，但要知道牧原刚刚扭亏，所以也算可以了。
4、爱美客2024年营业收入30.26亿元，同比+5.45%，净利润19.58亿元，同比+5.33%，略低于预期。医美也属于大消费的范畴，仍在复苏途中，不过分红比较慷慨，拟派现11.45亿元，股利支付率近60%，股息率约为2%。💸