今日聚焦
昨天市场涨跌比回暖，指数层面窄幅震荡，盘面上热点比较杂乱，养殖、光伏这种之前爹不疼娘不爱的方向涨幅居前，这些方向的共性就是估值、位置和人气都很低，所以在弱市里打个野还能薅到一点超额，这也体现了市场当前的心理状态，既想求稳，但手还有点痒……
从成交额来看，昨天仅有1.15万亿，眼看就逼近万亿大关了，缩的确实有点猛。考虑到当前A股90多万亿的总市值，这点成交也就能带动1%多点的换手率，能稳住指数并带动些结构性行情就算不错了。。
能看出目前很多资金都是躺平等待的造型，除了等年报季的出清，也在等对岸接下来的两个靴子落地。
一是本周五将披露的美国2月核心PCE物价指数，这是美联储最关注的通胀指标，对接下来降息与否将起到关键的指引作用；二是下周初的对等关水，这两天川宝就在搞清单刷预热了，其实不仅A股，美股投资者也在密切关注，毕竟这也关乎了衰退预期的走向。
虽说目前场内资金比较谨慎，但外资貌似挺乐观，昨天高盛和摩根士丹利继续唱多，其中高盛直指近期市场重点关注的毛衣战问题，发文表示：
“相比1.0时代，这次中国更有能力应对外部需求的逆风，因为对美出口减少和产品竞争力的提高。多数投资者认可中国AI叙事是游戏规则改变者，预计AI的广泛应用将会在未来十年每年提升中国每股收益预测2.5%，并带来超过2000亿美元的资金流入。
因此即便今年中国股票已经上涨约20%，预计后边还会有更多基本面驱动的上涨，尽管牛市可能因事件风险和获利回吐压力而放缓脚步。”
高盛的这一席罗圈话说的倒是挺严谨，但其实简单说就是一句，战术谨慎战略乐观。。
相比之下，摩根士丹利更为直接，因为看好业绩的改善同时估值对标新兴市场的空间，便直接上调了恒生指数和沪深300的年底目标价至25800和4220，按照昨天收盘价分别有9.8%和7.6%的上涨空间。直接给年终目标，中间的过程全部忽略。。
其实我们的观点也相对类似，阶段性做防守，但中期依然看涨，积极利用这一波逆风期去布局或调仓。
说到这，今天点睛组合的发车依然会涉及一些调仓和新标的加入，进一步完善底仓结构，为即将上线的底仓模板做铺垫。这一波调整我觉得是年内很不错的上车时机，一定要好好把握。
话说最近一段时间确实花了很多精力在构建底仓配置，精挑细选了不少标的，各种角度比对，基金公司电话都打了好几通。。同时在大类资产的配置上也呕心沥血，想要既相对稳健，又不失活力，搞的我直精分。。
好在现在已经有眉目了，很快就会成型，力争在这波调整中给还没上车或者想加码的老铁们一个抓手。
至于今天的发车细节下午会披露，由于会有调仓和新品，所以老朋友记得务必要跟上，新朋友随心所欲，想跟就跟，不想跟也可以等待底仓模板上线再一把补齐，就这了。
热点新闻
1、昨天午后恒大汽车突然爆涨，从一毛多飙到了四毛，涨幅高达236%，不过随后又回落到两毛多，几乎完成了日内腰斩，真刺激。。异动原因是网传广汽旗下华望汽车将收购恒大汽车南沙工厂。。
盘后广汽坐不住了，直接发了红头文件辟谣，表示没这事，从未接触过。。恒大这个南沙工厂最初计划投资1600亿，主体完成建设了，但现在面临破产重整一堆破事，估计没人愿意接这么烫手的资产。。
2、上海印发促进智算云产业创新发展的实施意见，目标到2027年，全市智算云产业规模力争突破2000亿元、规模力争达到200EFLOPS。今年底的目标是100EFLOPS，这意味着明后年将再翻一倍，长期算力需求依然是比较积极的。
文件还提到，目标到2027年自主可控算力占比超70%。此前规划的目标是到今年底超50%，意味着明后年自主可控仍有提升空间，特别是在DS横空出世后，降低了对芯片等硬件的要求，国产替代的大逻辑更顺畅了。
另外，一线城市在Ai、机器人等新兴产业都在比拼着发展，上海有如此目标，其它城市估计也会陆续跟上。
3、北京市今年将再新设100亿元规模的医药并购基金。去年首期100亿已经投出去了，重点投向创新药、医疗器械等领域，带动了很多社会资本参与，效果还不错。今年又续了一百亿，这种连续的真金白银投入，一方面可以推动产业进步，另一方面也能给行业注入信心。
4、据悉，比亚迪预计今年公司全球销量将从427万辆增长至550万辆，同比增长近三成。其中海外市场80万辆以上，欧洲、南美和东南亚等地区将快速扩展，预计明后年在海外市场推出全民智驾。太狠了，迪王智驾卷向全世界。。
5、中国银行2024年净利润2527亿元，同比+2.58%，符合预期。不良贷款率小幅下降，拨备覆盖率小幅提升，经营很稳健。分红方面，全年计划派现约358亿元，股利支付率30%，股息率约4.42%。银行肩负的责任较多，突破30%有点难，但优点是稳定可预期。
6、中国铝业2024年净利润124亿元，同比+85.38%，符合预期。通过技改成本下降，同时产能、售价均有上升，盈利水平创历史新高。分红方面，股利支付率约30%，股息率2.83%。资源周期股分这么多，也算可以了。
7、歌尔股份2024年净利润为26.65亿元，同比+144.93%，符合预期。消费电子终端需求复苏，歌尔业绩转暖，分红也变慷慨了，2024财年派现三次，股利支付率近40%。Ai催化下，今年消费电子变化也很多，后面要保持关注。💸