今日聚焦
昨天市场震荡调整，个股层面跌多涨少，中位数-1.3%，成交额小幅放量至1.22万亿。
板块方面，除了如日中天的金价带动的黄金股，以及财爸溢价注资带动的银行股，大多都收绿了。
不过，此前先一步调整的TMT方向，昨天普遍踩到半年线后便小V，最终收出假阳线，技术层面有一定的企稳迹象。
芯片：
计算机：
昨天市场整体的回调，没啥特殊原因，就是跟着全球一同降低风偏，背景是不靠谱的对等关水即将落地，叠加美国滞胀预期的提升。
大家真别盼着美股大崩，这想法很危险，因为倘若真这样，全球股市都得跟着遭罪，跌幅大小的区别罢了。
东升西落的基础之一是估值剪刀差，若美股快速下跌也会稀释这一逻辑，除非美国经济基本面真的大幅下行，同时国内经济显著复苏。
现在全球资金的投资主要考虑三件事，哪个市场有估值优势？哪个经济体的增长前景更清晰？哪里社会运行更稳定。
从一季度的情况看，在DeepSeek影响下，我国的增长前景无疑显得最为清晰，这种背景下资金终于注意到了我们始终存在的低估现状，同时在不靠谱上任的一通操作之后，我国政策的稳定性和可预测性得到凸显。
可以说，一季度我们得到了三票满票，这也是这阶段股市表现笑傲全球的原因。
从昨天全球市场的表现看，中国股市是相对抗跌的，算是延续了高票选手的表现。
不过后边想要持续保持强势，上述三点的边际变化依然重要，即估值优势是否还存在、经济复苏进程是否顺利、国内提振政策的延续性&不靠谱还瞎搞不。
如果非要选一个最重要的，我认为是复苏的情况，因为它牵扯了国内股市很大一部分市值，同时这也是当前空头看衰我们的唯一抓手，另一个科技扼喉的抓手已经被DS打残了。
关于复苏，重点还是要盯着数据，昨天就出炉了一个还不错的数据：
3月制造业PMI为50.5%，比上月上升0.3%，同时创造近一年新高，表明制造业景气水平持续回暖。其中新订单指数和生产指数表现抢眼，可见企业生产活动在加快，同时需求水平也在改善。
另外，服务业PMI录得50.8%，比上月回升0.4%，同样反映出复苏的迹象。
基本面的回暖终于开始体现到数据上，经济周期的错配，才是所谓东升西落背后的坚实因素。毕竟内生增长的强劲与否，才是国内股市能否保持韧性的关键。
昨天宏观层面还有个利好，央妈公布了3月开展的8000亿元买断式逆回购，相比于普通的质押式回购，买断回购是一种力度更强的动作，体现了季度末对市场流动性的呵护。
财爸前脚5000亿注资给银行，央妈也不甘示弱，可见爸妈的爱意还是很明显的。
最后再叨咕下国内科技的一些进展：
a.DeepSeek月访问量超ChatGPT，成为全球增长最快的AI工具。目前，DeepSeek市场份额6.5%，相比ChatGPT的43.2%还有很大的增长空间。
b.智谱发布Agent产品AutoGLM沉思，可以像人类一样边想边干。Manus都开始提供收费方案了，AI智能体的发展速度非常快。
c.求是发布重要文章《朝着建成科技强国的宏伟目标奋勇前进》，最重要的压轴，懂的都懂。
虽然国内一些科技题材有过度炒作之嫌，但绝不要低估科技行业本身的发展，褪去浮华之后，依旧是最值得沉淀的方向。
科技+顺周期+红利这三剑客，我依然认为是国内权益中的最佳配置组合，稳健和弹性兼具。
最近很多朋友后台催更底仓模板，同步下，基本已经搞定了，这两天就会悄悄上线，我自己先买入测试下流程，轻车熟路后就和大伙说。
A股也好，美股也好，这波调整都恰逢其时，给了不错的上车机会。
新征程，就要启航了。
热点新闻
1、菊厂2024年营收8621亿元，同比+22.4%。在国产芯片和鸿蒙系统的带动下，手机卖的不错，相关收入大增近40%；智能汽车解决方案收入爆增474%，车用芯片、智驾商业化实现突破；云计算收入同比+24%，其中昇腾AI云服务实现6倍增长，国产算力需求爆发。
不过净利表现看起来有点黯淡，全年同比下降28%至626亿元，主要是研发高企的影响，去年研发占营收提升至20.8%，近十年研发投入超1.2万亿，确实挺猛的。。
菊厂能够取得如此成绩，与持续的研发投入息息相关，这对A股相关的上市公司来说，菊厂高投入会带动相关产业上下游发展，其动向值得密切关注。
2、药监局表示，加快推进医用机器人、人工智能医疗器械、高端医学影像设备等领域的通用标准制修订工作。医药也需跟上新时代，应用新技术为人类服务，这块存在巨大的增量空间，标准明确后，行业或有快速发展的机会。
3、成都先导拟受让南京海纳医药科技约65%股权，预计构成重大资产重组。从不久前创新药企业连续签订海外大单开始，医药板块的大事就没断过。最近市场调整，医药也蛮抗跌的，这个现象要重视，板块跌了四年之久，估值修复可能随时会来。
4、有关部门表示，今年新建大型数据中心使用绿电占比超过80%。政策针对性很强，一方面数据中心耗电量大，另一方面很多在西部的绿电无法消纳，二者匹配用起来，两大产业都可以高效发展。
5、南京全面取消商品房限售。限售没啥意义了，放开是有必要的，同时需要出台更多支持的政策，提升房地产交易活跃度，真正做到止跌回稳。现阶段一二线城市地产表现分化还蛮大的，虽说趋势可能比较难改变，但过程一定要平稳，对经济的扰动也会小一些。
6、卫星化学Q1预盈14.5亿元至16.5亿元，同比+41.79%至61.35%。这业绩挺硬的，受益于化工品涨价逻辑，股价表现也不错。相比于年报，展示近段经营表现的Q1财报可能更重要些，这两天Q1预报变多了，要重视密集预喜的板块。💸