近期市场出现多起公司因财报问题或经营亏损导致的“暴雷”事件，包括葫芦娃、立方数科、长园集团等多家公司因审计报告问题或财务亏损被ST或退市风险警示。此外，算力板块逆势走高引发关注，AI商业化应用备受期待。核心公司业绩表现分化，药明康德、中金公司等业绩增长显著，而传音控股因海外竞争加剧业绩大幅下滑。节前市场交投清淡，建议投资者谨慎操作。
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昨天市场震荡调整，成交额勉强度过了万亿，个股跌多涨少，指数也没有太多的进攻欲望，股指走出了拱桥一般的艰涩模样，处处都弥漫着一种乏力慵懒的节前氛围。
板块的轮动也体现了防守的思路，银行指数创出历史新高，高分红的电力方向也保持强势，唯独的例外是算力方向，昨天一度扛起了成长板块的大旗，逆势走高。一个原因是传大厂们抢购字节手中囤积的大量英伟达H20，算力军备竞赛的延续，不过这个盘后被字节辟谣了。。
另一个就是市场开始期待DeepSeek的R2模型了，业内普遍预期是5月份发布，时间点已经非常临近。目前市场对R2的期待主要是在算法和多模态能力的突破，重点是文生图和视频方面的能力，这块也会是AI应用商业化进一步突围的关键点。
AI作为开年以来炙手可热的方向，在4月的业绩窗口和对国际毛衣争端最动荡的阶段度过后，有望再次得到部分资金的青睐，其中核心事件的驱动能否再次打开想象力的天花板是关键所在。
说到业绩，在临近月末的节点，各种大雷也开始浮出水面，昨晚刷业绩报告时直接化身大雷鉴赏家，说是暴雷潮一点也不过分，我就简简单单列几个大伙感受下：
a.葫芦娃：因财报被内控出具否定意见的审计报告，变身ST葫芦娃，市值52亿；
b.立方数科：涉嫌信披违规，被立案调查，市值49亿；
c.长园集团：因内控审计报告否定意见，变身ST长园，市值47亿；
d.纳川股份：因被出具保留意见的审计报告和否定意见的内控报告，变身ST纳川，市值25亿；
e.艾艾精工：因财务亏损被实施退市风险警示，变身*ST艾艾，市值21亿；
f.景谷林业：因财务亏损和审计报告显示公司经营能力存疑，变身ST景谷，市值21亿；
g.波导股份：因财务亏损变身*ST波导，市值19亿;
h.威尔泰：因财务亏损变身*ST威尔，市值12亿；
还有几个特别点的，包括金力泰、天茂集团、ST新潮都无法按期披露一季报，ST东方和ST富润终止上市。
以上这些还不是所有，列不下来了。。财报信披强监管后，很多臭鱼烂虾都冒出来了，在为监管力度较好的同时，也要谨防被误伤，远离经营情况不明的中小公司，也是我们讲了很久的了，即便想博弈也等5月份回来再说，君子不立危墙之下，希望大伙这波暴雷潮都是安全的。。
下边我们再来看一些核心公司的业绩情况：
1、药明康德Q1净利润36.72亿元，同比+89.06%，扣除股权收益后的扣非净利同比+14.5%。CXO过去几年经历了太多磨难，但事实证明，行业壁垒蛮高的，几个龙头Q1业绩都还不错，不过4月初开始，疯王又开始折腾，说是要对创新药再下手，但基于各种原因迟迟未落地 ，最终也不排除和生物安全法案一样，雷声大雨点小。
2、中金公司Q1净利润20.42亿元，同比+64.85%，符合预期。券商行业β属性极强，今年一季度A股成交额同比大增，同期市场表现也明显好过去年，券商的经纪、投资等业务收入均取得明显增长。
3、海天味业Q1净利润22.02亿元，同比+14.77%。海天连续五季实现双位数增长，Q1延续复苏的势头。公司股价调整了四年之久，现阶段随着业绩回暖，估值看起来也不算离谱了。。
4、顺丰控股Q1净利润为22.3亿元，同比+16.9%，符合预期。一季度单票收入又跌了10%左右，快递业卷的还是蛮厉害的，不过顺丰以量补价，仍实现了增长。另外，顺丰还计划耗资5至10亿元回购，叠加当下4.5%左右的股息率，回报股东做的没啥可挑剔的。
5、山东黄金Q1净利润10.26亿元，同比+46.62%。金价屡创新高，业绩属于预期内的好，后面若是疯王继续搞事情，金价估计也很难大幅跌下来，拥有丰富金矿资源的企业，业绩或延续强势。
6、江苏银行Q1净利润97.8亿元，同比+8.16%。净息差进一步收窄，一季度拨备比去年末下降了6.59个百分点，很可能用于补充利润了，但调降后的拨备依然充足，另外今年4月发行了200债券用于补充一级资本，压力能得到一定程度的缓解。
7、传音控股Q1净利润4.9亿元，同比-69.87%。这业绩有点垮，南亚、东南亚本土品牌崛起、同时国产手机卷向海外市场，竞争格外激烈。。传音产品线相对单一，抗压能力有点弱。。
算上今天，节前还有两个交易日，估摸整体交投都会比较清淡，平稳度过就好。最后提醒下，这周四就休市了，所以账户有闲置资金的今天是参与节日计息的最后一天，别忘了搞点逆回购啥的，就这些了。💸