上周五市场小幅调整，主要因中美谈判存在不确定性，但政策托底使跌幅有限。英美达成贸易协定，美日谈判延期，中美经贸会谈持续七小时并取得重要进展，市场预期超乎寻常。印巴空战中我国外贸军机表现亮眼，军工产品国际竞争力或提升。今日A股受事件影响短期波动，但长期利好军工行业。
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上周五市场震荡走低，主要指数小幅下跌，全市场超4000只股票收绿，总体看算是小幅调整。之前我们聊过涨到这个位置，部分指数已经收复了对等关税以来的跌幅，叠加有部分资金担心周末中美的谈判出现幺蛾子，所以在这个位置遇到一些压力，是比较正常的。
不过向下的空间也不是太大，现在有明确的政策托底，包括实际的护盘行动和切实的政策组合拳，所以说就目前就是处于大涨大跌都不容易的一个阶段。后面的市场走向，可能重点就要看近期谈判的发展趋势，市场可能也会基于此做反应。
聊中美之间可能出现的协定之前，咱们可以先看看已经落地的英美贸易协定，美国降低对英国汽车、钢铁等产品的关税，英国答应多买美国食品及农产品，其中双方在牛肉上面达成了互惠协议，英国农民获得1.3万吨免税配额，另外还会再买点美国飞机。
但整体上，美国依然保留了10%的基础关税，要知道英国是美国的顺差国，所以可能是疯王的底线，那其他国家只会比10%高。。从英美落地的协议来看，疯王率先开炮，折腾一大圈，最后结果就是多卖点农产品，制造业回流美国成了口号。。
另外，周末还传出美日谈判延期的消息，日本原本想6月达成协议，但现在考虑等到7月再看看，并以实现零关税为目标。现在全世界都知道美债要到期，所以大伙都不是太着急，想争取更有利的谈判条件。
咱们再来看中美的会谈，瑞士当地时间周六上午十点双方开始会谈，谈判一直持续到晚上，中间还闹了个小插曲，两边中午吃个饭，被传谈崩了，最终算下来实际谈判时间长达七个小时。。
单看这个时长，就已经超出市场预期了，因为若是谈崩了，可能一小时就结束了，谈这么久，一是说明双方有意愿继续谈下去，二是说明谈判涉及的方向非常多，且很深入。
到了周日，双方又谈了一整天，终于在当地时间11日晚，也就是咱们的凌晨，官方消息报道，“此次中美经贸会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展，双方一致同意建立中美经贸磋商机制，并将于5月12日发布会谈达成的联合声明”。另一边的美方代表也表示，“谈判取得了重大进展，分歧并没人们想象那么大”。
两边表态都很积极，目前来看会谈结果应该是略超预期的，美股三大股指期货高开均超1%。不过客观来说，全球最大的两个经济体，一次会谈就搞定所有事情不太现实，概率比较大的可能是，这次会达成一些阶段性的框架性共识，定好时间和地点后面接着谈。
对于我国来讲，首要实现的目标可能是54%左右的关税，也就是咱们反制之前，可以理解为先都坐下来好好说话，别搞威胁这一套。当然若是一次会谈结果就比54%低，这样是超出市场预期的。
咱们和瑞士有六个小时的时差，A股收盘时那边是上午九点，所以估计要盘后才能看到联合声明，继续保持耐心等待。
印巴双方分别宣布获胜和停火，这次冲突来也匆匆去也匆匆，但烈度却不小，印巴空战是目前为止人类历史上，投入战机等级最高的空战，其中咱们的外贸军机表现出色，也成了A股市场热议的话题。
复盘双方此次冲突，其实阿三的国力和军力肯定是占上风的，但结果却吃了不少亏，万国牌的装备无法协同作战可能是主要原因，而巴铁用的是咱们的全套装备，预警机、雷达、飞机、导弹等装备协作流畅。
军工本质上讲也是制造业，咱们作为制造业大国，军工的产品力可能被全世界低估了，印巴此役相当于免费给咱们的军工产品做了个大广告，后面很多有需求的国家，一定会认真考虑，加大或开启对我国的军采。
就市场层面来看，短期可能受事件的影响比较大，打打停停、谁阶段占优等消息均会带来市场情绪的变化，导致短期无序的涨跌，很难预料，但从长期来看，这个事对我国军工行业整体影响还是比较偏正面的。💸