市场重回3400点，量化砸盘影响减弱，投资者应注重估值与盈利。中美谈判进展积极，但双方表态差异较大，结果待官方公布。美国CPI低于预期，市场押注美联储降息，利好A股核心资产。比亚迪等15家车企缩短供应商账期，缓解新能源行业内卷。兴业证券换帅引发合并猜测，字节发布大模型，AI能力提升且成本下降。上交所召开座谈会，探讨长钱长投ETF发展。
昨天市场重回3400点，反包了前一日的跌幅，要说原因，就是之前杯弓蛇影的紧张情绪缓解了。。当时那一波跌的就挺离奇，当时伦敦是凌晨，还能梦中对线不成。。核心逻辑其实就是，上沿遇阻+捕风捉影=量化砸盘。
现在量化对市场的影响很大，这也使得基于消息做投机的难度陡增，短线生态恶劣。如果不想被割，就要更多去回归投资的本质(估值和盈利)，学会抓主要矛盾，以不变应万变，点睛一直倡导且践行的三好原则就是如此。
说回来，昨天早盘传出了关于谈判的动态，相对积极。美方一如既往表示谈判富有成效，我方也作出回应，说双方进行了专业、理性、深入、坦诚的沟通，并达成了框架，会谈的进展也有利于双方增进信任。
而到了晚间，疯王又开启了刷屏模式，以似乎吹牛X的口吻说了一堆谈判成果，最核心的就是两点，一是55%vs10%的税率，二是稀土搞定了。。
而后商务部的卢特尼克也来刷存在感，说了一堆，什么芬太尼不在议程、不会给我们最好的芯片、稀土会全部获批、用二手飞机零部件作谈判工具。。营造了一股赢麻了的氛围，真不愧是疯王的头号舔狗，青出于蓝胜于蓝。。
考虑疯王团队经常避重就轻，提前邀功，咱们还是耐心等待自己公布的结果吧。。从昨晚中概的表现看，A50小跌0.1%，金龙小涨0.08%，整体还是比较平稳的。
昨晚美国5月CPI出炉了，同比+2.4%，环比+0.1%，核心CPI同比+2.8%，环比+0.1%，大多低于预期，反映出美国暂未受到通胀的困扰。消息出炉后，疯王继续刷屏，表示太牛了，美联储应该直接降息1%，这会大大降低债务利息支出，对美国非常重要。
感觉现在疯王每天就三件事，威胁别人、吹牛X邀功、催鲍威尔。。
当然了，CPI低于预期，市场还是给出了正面反应，美股短线拉升，美债收益率下行。这背后是因为市场增加了今年美联储降息的押注，目前全年至少降息一次的概率达到94%，至少降息两次的概率达到67%。
不管怎么样，美联储降息会带来外资流动性的释放，对我们也是好事，尤其是港股和A股的核心资产，另外对类似创新药这种高度依赖于融资环境的产业，也是明牌的利好。
美国的生物科技指数长期跑输市场，很大程度就是高利率压制的，而国内的CXO作为他们的下游，订单也始终受到影响。
后面看鲍威尔的表态吧，但感觉至少9月的这次降息基本稳了。
今天点睛定投计划继续发车，依然会延续我们近阶段的常规操作，即"甄选一篮子高性价比组合定投存钱"+“动态止盈调仓”，一边严格执行三好，一边用心耕耘底仓，做好双轮驱动。
昨天看到的数据，截止本周一，点睛持有人盈利的比例超过了92%，作为A股为核心的策略，也算不容易。。
因为A股波动大，持有体验往往不太好，往往造成很多的操作变形，难以严格跟随组合。这个比例背后，也反映出大多跟车点睛的朋友，对我们三好+定投理念的认可，做到了知行合一。
不过对我来说，不会满足于这个数字，因为我深知组合还没有充分发挥出潜力。
从持仓来看，核心的A股港股依然是全球横向比价最具优势的市场，同时我们持有了较多的低估值顺周期仓位，很大一部分是核心资产，目前均处在经济miss的计价状态下。而科技成长在924修复行情以来，也陷入了再次的收敛蓄势中。
我们对未来的国运是乐观的，并非盲目，而是基于了横纵的对比，这决定了持仓的构成和买入的动作；但我们也深知过程中的曲折，这决定了要通过左侧定投的方式参与。
战略乐观，战术谨慎，坚持三好，静待花开。这是我们会一以贯之、从一而终的思想。
热点新闻
1、比亚迪、一汽、小米等15家车企同时承诺，供应商账期不超过60天。汽车反内卷重拳出击了，现在全行业账期均值大概在150天左右，直接缩短至60天，整车厂短期会面临一定的压力，有些厂商甚至开始想办法重新定义账期或先给开商票，当然也有一些表示不搞这些虚的。。
看来60天实现起来不会太容易，但不管能真实落地到多少天，至少可以说明监管的决心是很强的，具备很强的信号意义。昨天板块反馈比较积极，汽车配套零部件、上游新能源都涨了不少，产业链打通运转起来，新能源供给侧内卷的问题可以也就慢慢解决了。。
现在市场对内卷极度厌恶，汽车算是开了明确的第一枪，后面新能源、光伏也可以有类似政策出来，可能行业的症结就一点点解开了。。
2、兴业证券换帅，由华福证券董事长出任。这一人事变动引发市场关于"兴业与华福"合并的猜测，昨天股价也是一度涨停，盘后兴业发公告澄清，称目前不存在未披露的重大事项。券商最近动静又不小，包括汇金的动作，接下来整合可能有新变化，后面继续保持关注。
3、字节发布豆包1.6系列大模型，支持多模态理解和图形界面操作，能够理解和处理真实世界问题，比如自动订酒店、识别小票生成表格，同时视频生成能力突飞猛进，超越了业界诸多主流模型。更重要的是，能力提升的同时，成本还下降三分之一。。
Ai依然在快速进步，后面随着思考能力、工具调用、以及成本大幅下降，Agent的规模化应用也会逐步构建起来。用字节的话来讲，现在AI发展还处于早期，只是马拉松的前500米，这是行业内部的认知，未来变化一定是非常巨大的，这块一定要重视。
4、上交所早开座谈会，公募、保险、券商、银行等机构投资者代表参加，会议主题是长钱长投ETF高质量发展生态建设。机构们聚在一起聊聊蛮好的，特别还是关于长期投资，A股想要长期健康走牛，这类资金的长期布局是很有必要的。💸