A股红利板块受外资政策助推上涨，医药创新药受政策利好反抽。AI渗透率接近5%，新能源行业竞争加剧，出口转内销成重点。光伏玻璃减产促进行业健康发展。
昨天港股休市，A股独舞，表现的还算中规中矩，沪指延续了上涨势头，成交额也维持在1.5万亿的中枢水平。但内部结构是有分化的，红利和医药表现相对突出，其他方向则要平庸一些。
红利的上涨和昨天我们聊到的外资抵税政策关系比较大，这确实会为红利资产带来一些潜在的流动性，或者说，至少会让机构们这样想。。从而助推红利行情的延续，尤其是在全市场盈利增速还相对偏低的背景下。
但是银行作为红利中的方向之一，涨幅有些过高了，估值分位也达到了历史极值，有透支之嫌。对此我们的处理是止盈银行，但保留核心的红利指数，并继续寻找低吸定投的机会。可以理解为，红利大方向依然看好，但对其中结构性过热的方向做了减仓平衡，应该不难理解。
医药方向昨天强势反抽，创新药指数已经收复此前调整的一多半，这还是在带头大哥恒生医药休息的背景下，彰显了凌厉的气质。
昨天医药上涨的核心驱动，来自于政策的关怀，刚一开盘就释放了一系列利好，这种待遇对医药来说确实很罕见了，想当年那都是内外混合毒打的节奏。。
具体看，两部门昨早印发了《支持创新药高质量发展的若干措施》，其中有几个关键点：
a.支持医保数据用于创新药研发，加强医疗、医保、医药三方信息互通与协同，提升创新效率。
b.增设商保创新药品目录，重点纳入创新程度高、临床价值大、患者获益显著且超出基本医保保障范围的创新药。协商合理的药品结算价，探索价格保密机制，药品不计入集采中选可替代品种监测的范围。
c.应对重大公共卫生事件等特殊情况必需的创新药，可研究临时纳入医保支付范围的可行路径。
一句话形容就是创新药的大利好。
首先研发层面接入了医保的数据，之前聊过，我国人口优势下，病历样本的多元化几乎全球无敌，但资源都沉淀在医院和医保系统，医药研发公司不易拿到。这次将数据窗口打通，再通过AI技术的赋能，对研发能力强的医药公司是如虎添翼般的存在。
这将点燃国内创新药的研发热情，加速研发进程，巩固我们现在全球范围内药品研发能力的同时，加快推进成为超一流的创新药大国。
另外在价格层面上，直接把创新药和集采做了切割，甚至商保的购药价格都全面保密，以杜绝恶性竞争，给创新药企保留合理的市场化利润空间。
虽然政策落地到业绩的兑现还需要时间，但方向和预期已经比较明朗了，医药行业这持续多年的凛冬看来真要熬过去了，现在就看同根生的医疗什么时候能出坑了图片。。
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下面分享一张昨天看到的图，目前ChatGPT的渗透率刚刚达到了5%的临界值，即将步入加速段，而ChatGPT作为最热门的AI工具，其渗透率可以近似理解为AI产业的整体渗透率。
对一个新兴行业来说，5%之前的区间可理解为基础设施投资建设的阶段，而后面则是土壤完善后，应用百花齐放的岁月。对应投资机会也是从硬件到平台和软件的过度。
这个5%也是个人PC在1980年的水平，确实空间还比较大的。
但上图的统计样本不包括我国，所以这里也想做个小调查，大伙可以留言区讨论下自己的AI使用情况，比如最常用什么AI工具，执迷于AI的哪些功能，使用经验和心得等等，或者有没有从来没用过AI的朋友，也都可以冒个泡看看。借此也可以大致了解下国内AI的渗透率到什么程度了。
热点新闻
1、昨天召开了财经委会议，规格非常高，下面简单和大伙聊聊：
a.推动海洋经济高质量发展，要加强顶层设计，加大政策支持力度，鼓励社会资本积极参与。具体涉及海洋战略科技、海上风电、远洋捕捞、海洋生物医药、海洋特色文化和旅游等相关产业。
b.治理低价无序竞争，推动落后产能有序退出。过去新能源相关的供给侧卷价格、卷产能，总想卷死对手，最后一起亏损。。最近有些积极变化，汽车价格战有休止的迹象，光伏也在积极去产能，这次会议再次亮明态度，后续有望延续这一趋势。
c.要畅通出口转内销路径，培育一批内外贸优质企业。虽然关税暂缓了90天，但双方的博弈状态短期很难改变，在这种出口较为恶劣的环境下，出口转内销还蛮关键的，这也凸显了扩大内需的重要性。
d.完善高质量发展考核和评价体系。地方考核要和高质量发展挂钩，说白了也是引导地方创新。
2、马斯克和疯王又翻脸了。。疯王搞的"大美丽法案"中有一条要取消新能车税收优惠，这动了老马的奶酪，直接开喷称"如果这是我在世界上做的最后一件事，他们明年初选一定会输掉！并暗指共和党为"猪党"。。
之后疯王展开回击，要对老马进行调查，称他过去享受的补贴太多了，若是没有这些，早就关门大吉，打道回南非了，没有他美国可以省下一大笔钱。又提南非这茬，赤裸裸的威胁。。这俩在美国有着巨大影响力的老头，吵来吵去，一会好一会坏，戏真是多。。 不过受伤的依然是特斯拉股价，昨晚又跌了不少。。
3、小鹏6月交付34611辆，同比+224%；零跑汽车6月交付48006台，同比+138%；蔚来6月交付24925辆，同比+17.5%；理想6月交付36279辆，同比-24%；小米6月交付超2.5万辆，环比上个月的2.8万小幅下滑。
虽然各厂商增长存在分化，但整体表现还算可以，在补贴刺激下需求没有太大的问题。
今年很多车企为了冲销量卷价格，行业陷入恶性竞争。。但最近小米效应发酵了，车贵但可以卖很多，说明产品力才是最重要的，最近迪王也宣布不卷了，整个行业也该回到拼产品力而非卷价格的良性竞争赛道了。
4、6月财新PMI升至50.4，较上月提升了2.1个百分点，重回扩张区间，创2024年11月以来新高。财新样本以中小企业为主，其中沿海地区企业占比较高，相比于官方PMI，其变动会更加敏感，6月是关税暂缓的首个完整月，出口改善带动PMI整体回暖。
分项来看，生产和新订单指数再度回到荣枯线上方，不过采购量指数在收缩区间降至九个月新低。也就是说企业加快生产，但不增加原料采购，这说明企业更多是在用库存交付订单。面对关税的不确定性，企业这种操作无可厚非，后面需重点关注关税暂缓90天后的变化。
5、针对国内十大光伏玻璃厂商集体减产30%的消息，亚玛顿称消息属实，产能加速出清，将有力促进行业后续可持续健康发展。这是比较重要的事件，供给侧加速出清也符合当下的政策导向，光伏玻璃已经开始酝酿行动，其它细分应该也会陆续跟上。💸