A股突破3500点，银行权重带动市场。地产链因政策传闻异动。科创板并购重组加速，科技方向或迎新机遇。药明康德业绩超预期，船舶行业景气度延续。
虽然几经周折，但A股总算是站上了3500点。
看似轻描淡写，可要知道，上证指数上次收盘在3500点以上，还要追溯到2022年1月24日，距今已经过去了整整3年半，共计1200多个自然日，900多个交易日……
而且从历史上看，A股自下而上的突破3500点，算上昨天也仅有四次。更重要的是，过去的三次突破都是牛市背景，包括07年和15年的疯牛，以及21年的核心资产结构牛。
不难发现，3500点素来就是A股牛市与否的重要分界线，这也可以解释为何此前争夺的如此激烈了。所以，不管是否愿意承认，理论上A股确实已经步入了牛市的阶段。哪怕调侃为银行牛，也改变不了这一点，谁让银行就是指数核心权重，谁让它就是顽强的把指数给顶起来了呢。。
有趣的是，昨天在银行开始乏力跳水时，曾经的老搭档地产开始接力了，虽然二者的位置已然今非昔比，但这一刻穿越周期的握手，依然能引发市场的共鸣，勾起万千思绪。
地产链的异动，源自一则小作文，传言将举行高级会议来解决房地产行业的种种问题，让人联想到2015年的城市工作会议。消息尚未证实，但考虑到地产整体趴在底部，同时近期隶属地产链的建材等细分本就有反内卷的催化，所以资金一拍即合，选择先干一票再说。
话说回来，近期反内卷的方向在政策的强力催化下走的不错，但很多人依然不屑一顾，觉得就是一股风，实际的落地并不容易，这其实略显偏颇了。
我们常说，供给侧的反内卷，是经济的三大堵点之一。内部看，过度的竞争导致工业价格的持续降低，并通过PPI传导至CPI，不断加剧"缩"的问题，甚至还会反噬给需求侧的大消费。
外部看，产能过剩后的低价出口，总会被扣上倾销的帽子，另外还能让海外用极低的代价进行许多战略储备。优质的产品如果卖不上价格，积累不了利润，那就难言成长和进一步的创新，而这一点，也会反噬我们的科技创新。
所以可以看出，供给侧的反内卷，虽然只是堵点之一，但是它对其他两个堵点，内需和科技创新，都会形成拖累。因此，产业的内卷问题势必要解决，还要解决的好，执行的力度不会弱，只会强。
……
市场突破3500点，乍看都是权重蓝筹的带动，因此也让很多人畅想蓝筹搭台，成长唱戏的桥段。事实上，我觉得这并非不可实现，甚至大有可为。科技方向自年初冲高后，已经蛰伏了挺久，且目前也出现了一些积极的变化。
昨天在点睛定投计划的发车逻辑中，我们还专门聊到了这个话题，下边和大家分享下。
“科创方向最近有两件事值得体会，一是智元机器人拟控股科创板的上纬新材，谋求借壳上市。二是长鑫存储开启上市辅导，准备冲击科创板。大家还记得前段时间科创板出台的1+6政策吧，主旨就是支持优质科技企业去科创板融资，没想到落实的速度如此之快。
首先长鑫作为国内存储的绝对龙头，上市的意义重大，可以带动整个产业链。而独角兽智元机器人的借壳，就更加耐人寻味，因为这个上市效率更快，需要制度给开的绿灯更多，由此也能看出，现在科创板在并购重组这一块的灵活度和包容性已经达到了何种地步。
目前智元还只是个例，如果未来再涌现出类似的案例，有望彻底改变市场的预期，也会让科创板的估值中枢有所上移。而回顾历史，并购重组的热潮往往都会带来一波行情，甚至是牛市的基础。
今年来，包括券商、军工等行业均出现了不少上市公司间的整合，若后面科技层面的可以再添一把火，那整个市场的风险偏好将会上一个大台阶，届时科技为代表的核心成长方向，也将再次迎来属于自己的舞台，进而拉开成长唱戏的大幕！”
热点新闻
1、有关部门发布通知，将2025年退休人员养老金上调2%，此次调整是综合考虑物价变动和职工工资增长等各方面因素，合理确定的养老金调整比例。考虑现在CPI的边际变化，2%的幅度还可以，提升养老金也是提收入的一环，后面老人会越来越多，银发经济也能带来可观的消费增量。
2、药明康德H1预盈85.61亿元，同比+101.92%，Q2环比+18.54%，略超预期。药明的业绩有点顶，这两年遭遇太多负面扰动，但订单几乎没受影响，继续保持增长，再次说明国产CXO的不可替代性。随着生物法案几乎流产以及公司基本面的持续回暖，股价反馈也很积极，去年低点至今翻倍了。
3、中国船舶H1预盈28亿元至31亿元之间，同比+98.25%至119.49%；中国重工H1预盈15亿元至18亿元，同比+181.73%至238.08%。Q2延续了景气度，哥俩业绩算小超预期，最近合并获上交所审核通过，后面资源整合后造船能力会更强，还是值得期待的。
4、爱旭股份H1预亏1.7亿至2.8亿元，不过亏损主要集中在一季度，Q2单季净利为0.2至1.3亿元，是光伏行业首个预增的上市公司。具体来看，公司的ABC组件(自研BC路线)产销两旺，海外销售占比显著提升，带动公司毛利率提升。光伏反内卷反的是落后产能，后面效率更高的BC电池或成为市场主流。
5、沪电股份H1预盈16.5亿元至17.5亿元，同比+44.63%至53.40%，Q2环比+15.97%至29.53%。Ai浪潮下，高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景，对PCB需求持续增长。Ai基础建设这条链业绩确实强，股价也够顶，沪电前几天刚创了历史新高。。
6、国盛金控H1预盈1.5亿元–2.2亿元，同比+236.85%-394.05%；哈投股份H1预盈3.8亿元，同比+233.1%。券商已披露预报的增长都不错，行业β属性比较强，其实券商业绩透明度蛮高的，成交额对比过去强，业绩就不会差。
7、正邦科技上半年预盈1.9亿元至2.1亿元。钱主要是一季度赚的，二季度猪肉价格持续走低，勉强不亏就算不错了，核心矛盾还是行业产能太多了，每家都减点，整个行业日子会舒服很多。
8、三美股份上半年预盈9.48亿元到10.42亿元，同比+146.97%至171.67%。制冷剂是配额生产的，也就是每年有生产上限，供给侧有明显的约束，所以只要需求增长，价格就会稳步上行，考虑今年这炙热的天气，景气度应该不会差。
话说，制冷剂这种模式也可以向这些内卷方向扩散下，搞配额生产，把产能控下来，会舒服很多。。💸