沪指重回3600点，红利指数领涨。学前教育免托费政策实施，科技企业融资获支持。理想i8降价应对竞争，监管严惩造假第三方。
昨天市场在高位展开窄幅震荡，虽然小幅放量，但整体涨跌比相对一般，体现指数在步入成交密集区后，多空的分歧开始加剧。
下图可以看出，3650-3750点是近十年构筑出的箱体上沿，想要一蹴而就的突破并非易事，因此在这里震荡整理一下并非坏事，尽量多消化一些套牢盘和获利盘，这样再出发寻求突破，成功率才会更高一些。
昨天我们文中聊到了看似矛盾的二元目标，即如何能在牛市中跑赢市场，同时还可以抵御潜在风险的发生，简言之就是矛与盾的结合。嗯，确实是"矛盾"哈。。
在点睛昨天的发车逻辑中，我给出了这一问题的思考，实际上并非完全无法实现。在盾的层面，首先我们要识别出潜在的风险归因，然后找到最纯粹的对冲标的进行配置，充分利用好有限的非权益仓位。
而在矛的范畴，我们要意识到一件事，即历次增量流动性推动的牛市中，经常会上演强者恒强，因此我们要对牛市品种多一些暴露，尤其是产业趋势较为清晰的方向。
不要特别担心强势方向的回撤，因为很多时候你会发现，弱势的后排方向在行情结束时并不会更加抗跌，若牛市中过多的去强留弱，反而会降低锐度，同时也并没安全很多。当然，有潜在困境反转的弱势方向例外，这块要稍微区分下。
多一些纯粹的矛和盾，少一些中间地带，充分提高持仓效率，同时随着行情的变化动态调整矛盾的仓位比例，这大概是我目前能想出来的解法。但没有什么策略是完美无缺的，因此一步步的打磨和持续的学习精进还是必要的，始终保持空杯心态来应对市场。
具体的一些操作，这里不展开了，大家可以回顾下昨天的发车逻辑，里面有详细论述。
关于牛市的强势品种，相信会有很多朋友感兴趣。其实根据历次牛市的复盘，类似科技成长、高端制造都是常客了。拿高端制造举例，里边涵盖了军工、新能源、机械设备。关于军工我们上周一就分享过逻辑，近期的表现也非常强势，大家可以再去回顾下。
至于新能源，站在当下已经不是纯血的新兴行业了，大概是一半的供给侧驱动，一半的技术创新引领，这里就先不讨论。
而机械设备这块，过去更多以高端机床/设备为主，但如今有了更具象的品种——机器人。
机器人除了是高端制造外，也是典型的AI应用，属于软科技与硬科技结合体，新质生产力的核心代表。
在产业趋势的浪潮下，很多国内外大厂纷纷投入具身智能，包括华为、字节、小米、蚂蚁、特斯拉等，都想在新时代到来时可以分到一杯羹。大厂投入的背后，也源自商业化的可见性，目前人形机器人在工业场景，已成为确定性较高的应用趋势，C端也具备一定想象空间。
而我国作为世界工厂，在机器人领域具备产业链优势，目前全球过半的人形机器人产业链上市公司均来自我国，主要集中于丝杠、减速器等核心部件及集成环节，这有利于在全球竞争中占据有利地位。
短期看，人形机器人的产业催化也非常多，比如今天就将在北京召开为期5天的世界机器人大会，期间会发布百余款新品。大会结束后，8月13日我国将接续举行具身智能机器人产业大会，覆盖全产业链生态。
8月15日，鸟巢还将举办人形机器人运动会，吸引了世界各地的参赛队伍。8月27日，AIGC通用人工智能产业博览会将在深圳举办，期间还将举办具身智能、人形机器人、灵巧手等议题论坛。
密集的产业事件反映出国内外对机器人发展的重视，这也将反复刺激板块的情绪。不过我们认为，对待机器人还是尽量少一些短线投机的思维，而是要以长期的战略思维动态跟踪，这样才能把握到主要脉络。
对于牛市特点的品种，我一般喜欢关注弹性更好的，比如机器人ETF(159530)，其跟踪的国证机器人指数历史走势看锐度要更好一些，同时持仓中人形机器人的占比超过半数，也是同类指数中规模最大的，很适合作为机器人产业的代表指数进行跟踪。
今天说的有点多，其他重要的事件我放到新闻部分了，就这吧，预祝大家周末愉快！
热点新闻
1、七部门发布关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见。其中提到，到2027年，脑机接口关键技术取得突破，初步建立先进的技术体系、产业体系和标准体系。到2030年，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力迈入世界前列。
过去关于脑机接口的政策比较零散，这次体系性非常强，提到了技术研发、产业孵化、商业化落地等产业发展全流程，可以说是为产业未来发展指明了方向。
这个消息是在昨天收盘前出炉的，相关板块尾盘快速拉升。这种新兴产业未来会有很多大钱参与其中，不过产业目前仍处于发展初期，映射到资本市场，也就是处于情绪炒作的阶段，后面需重点关注产业实质性进展。
2、中芯国际Q2营收22.1亿美元，同比+16%，净利润1.32亿美元，同比-19.5%，毛利率为20.4%，环比下降2.1个百分点。乍一看业绩有点差，但其实这要比一季报时公司给出的指引好很多，当时预期营收下滑4%至6%，毛利率降至18%至20%。
Q2超预期的表现，得益于需求复苏，Q2晶圆销售数量环比+4.3%，同比+13.2%，产能利用率为92.5%，明显高于Q1的89.6%和去年同期的85.2%，同时资本开支要比Q1多出33%。另外，公司给出的Q3收入指引为环比增长5%至7%，也是相对乐观的。
另一家晶圆代工厂商华虹半导体一同披露业绩，Q2营收约为5.66亿美元，同比+18.3%，净利润约800万美元，同比+19.2%，符合预期，同时10.9%的毛利率略优于指引，产能利用率高达108.3%，创下近几个季度以来的新高。
华虹同样给出了Q3指引，预期销售收入6.2亿美元至6.4亿美元，也就是环比增长在10%，同样是相对积极的。总的来说，两大晶圆厂Q2均有所复苏，尤其是产能利用率的提升，是半导体产业景气度向上的信号。
3、中国移动H1净利润为842亿元，同比+5.0%。Q2环比+75%，符合预期。最近股价从高点跌了不少，不少投资者以为有雷。。业绩出来看还是挺稳的，另外公司继续提升中期分红水平，预计派现540亿元，A股股息率TTM为4.44%，港股为5.92%，红利属性还是比较强的。
4、长城军工发布股票交易异常波动公告，称公司股票自6月18日以来累计涨幅为275%，击鼓传花效应十分明显，交易风险极大，存在短期大幅下跌的风险。“击鼓传花"的表述都来了，最近妖股有点多，大伙追高别太上头，站岗的风险不容小觑。。💸