上周五市场普涨，券商领涨，光伏涨价助推新能源表现。股神抄底医疗健康板块。央行政策强调消费与科技创新。地缘风险下降，关税调整影响有限。
上周五市场表现凶悍，四大股指集体上扬，其中沪指再创收盘新高，距离3700点咫尺之遥。涨跌比也大为好转，全天超过4600只个股上涨，只有银行等少数板块下跌，这里也再次验证了银行和全市场的跷跷板关系，血包的作用还是如此明显。。
当然，市场放弃善于防守的银行，也是风险偏好全面提升的信号，上周五牛市旗手券商爆发，板块大涨4%，而同花顺、指南针这种风向标甚至创出了历史新高。。现在还有人在怀疑是不是牛市呢，这架势夸张点说，再多怀疑会大概就只能看到牛后丘了。。
此外，新能源作为滞胀的中盘+机构重仓方向，上周的爆发同样极大的带动了市场人气。引爆点是光伏组件出现了涨价缺货现象，虽然更多是上游原材料的传导效应，但这也的的确确是反内卷带来的阶段性成果。
而本周二还会举办一个光伏企业的座谈会，大概率还是围绕去产能、恢复行业盈利等话题。可见这次供给政策自上而下的延续性和贯彻力度，都是今非昔比的。我们一直在说，经济当前面临压力是固然的，但也有明确的"3+1"解决路径。
“3"是消费内需、供给反内卷、科技创新，“1"是作为催化剂的股市，股市只要走牛，可以直接反哺前面的3点。具体说就是股市涨了，股民赚钱可以带动消费、上市公司市值提振利于集中度提升、融资环境好转益于科技企业创新加速。
这就是我们长期以来坚定看多A股，同时格外关注这三个方向的底层原因。
接回前面的话题，反内卷作为解决经济问题的三大路径之一，势必会坚定的走下去，另外两条路也是同样。比如周末央妈发表了二季度的执行报告，提出要用好结构性货币政策工具，加力支持科技创新和提振消费，相当于对二者的战略地位做了再次的强化。
相比之下，对消费的关怀要更加的浓墨重彩，表示要改善高品质服务消费供给，制定中长期消费 发展战略，加大低收入群体保障，优化养老、育幼、医疗等体系，提升居民的消费能力和意愿。
最后半句是点睛之笔，消费能力代表着收入的提高和开支的减少(各种补贴)，消费意愿则意味着有更多高品质的消费项目。
更重要的是，央妈还提出要把促进物价合理回升作为货币政策的重要考量。
从这里我读出两个角度，一是只要CPI不企稳回升，货币就会保持宽松状态，二是在政策的背书后，受损于通缩的泛消费方向，或许要迎来机会了，毕竟资本市场总是先于基本面。
其实现在从整个市场层面看，也是这个特点，比如上周出炉的社融，包括周五盘中披露的社零和投资等数据都不太漂亮，但丝毫没有影响市场继续新高的步伐。
一枚硬币分两面，一面代表现实，一面代表预期。过去我们总羡慕美股，弱预期市场就反馈强现实，弱现实就会去计价强预期，总之只往好的方面去想。
而现在的A股，也颇有这种神韵了…
1、股神出手抄底了，时隔十四年重返医疗健康板块。伯克希尔最新披露的Q2财报显示，开仓买入了503.9万股联合健康股票，季末持仓市值达15.7亿美元，受此刺激，联合健康大涨超10%，95岁的股王号召力依然很强。。
其实联合健康近年糟心事很多，包括成本攀升、遭遇司法调查、网络攻击，以及前高管遭遇不幸等一系列利空，不到一年时间股价从高点下来最大跌幅超60%。。
在这个节点，股王又杀回医疗板块，也具有一定的战略价值，一是美股生物科技指数处于相对较低的位置，二是在降息愈发明朗的背景下，对于依赖融资的医药板块也是明确的利好，多重共振或可一定程度提振行业信心。
另外，伯克希尔继续减持苹果和美国银行，其中苹果持仓环比上一季度下降6.67%，不过仍是第一大持仓，银行则是近一步大幅减持，相比去年同期持仓数量降幅已超40%。这种增减持的对比，体现了股神对于不同行业的态度。
整体来看，伯克希尔Q2股票净卖出总额超30亿美元，已是连续11个季净卖出，持有现金仍超3000亿美元，可以说是随着美股的上涨，股神一路卖个不停，手握重金貌似在等待某个时刻。
2、美俄破冰会晤在美举行，周末各种消息满天飞，会面过程不细说了，最终没啥实质性的进展，但为下一次会晤做了铺垫。俄乌冲突这么久，通过一次会谈解决问题是几乎不可能的，所以这种结果是符合预期的。
不过客观来说，这次会面本质上就是形式大于内容，能够成功见面就是意义最大的事，说明大国之间依然可以坐下来好好谈，期间表示暂不针对我国购买俄油的事加征关税。
在这种背景下，地缘风险将会一步降低，具备避险属性的黄金、原油的短线攻击属性就会相应的降低，不过如果是以组合资产配置作为出发点的话，可能倒不用过度担心短期的这些扰动。
3、疯王又开始搞事了，宣布扩大对钢铁和铝进口征收50%关税的范围。钢铁和铝50%的关税6月初就开始执行了，这次变的更细了，会根据铁和铝的含量收税，不能含糊过去，导致关税范围又增加了数百种衍生产品。。
另外，疯王暗示可能对半导体征收的关税可能更高，税率或定为200%、300%等。。这事疯王说了很久，但一直没落地，最终覆盖面和税率如何尚不明晰。。
疯王和各国把整体关税搞完，又开始折腾细分行业，确实不消停，但过去有太多嘴炮，加上我国对美半导体出口规模也不大，没必要过于担心，且等子弹再飞一飞。。
公司观察
1、中国平安周五盘后公告，于8月12日增持中国人寿H股950万股，占H股的比例由4.91%增至5.04%，触发举牌。在此之前还增持了中国太保H股，同样触发举牌，其后进一步增持，持股比例进一步增至5.1%。
平安表示，相关投资属于财务性投资，是险资权益投资组合的常规操作。险资手握大把现金，加大权益配置是大趋势，但举牌同业并不多见，一是基于对自身行业基本面筑底向好的认同，二是红利资产配置的扩散，后面的动作值得继续关注。
2、华虹公司筹划购买华力微控股权，同时配套募集资金，以解决同业竞争。这次整合在两年前就有类似的承诺，华虹公司主要定位于特色工艺，华力微主要定位于先进逻辑工艺，并购完成后，华虹或成为国产半导体制造"先进+特色"双轨战略的标杆企业。
3、东方财富H1净利润55.67亿元，同比+37.27%，符合预期。上半年市场的状态，券商业绩都不错，经纪业务规模持续扩大，另外资产管理规模和收益增长也不错。截至目前来看，下半年市场也挺热闹，估计业绩也不会差。
4、华友钴业H1净利润27.11亿元，同比+62.26%，符合预期。一方面销量持续增长，另一方面刚果等地停产等影响整体供给，带动产品价格上行，量价齐升的状态，业绩增长自然不会差。
5、圣农发展H1净利润9.10亿元，同比+791.93%，符合预期。上半年主业鸡肉营收是下滑的状态，但公司成本端降幅更大，使得毛利变厚了，不过最新披露的7月数据显示，公司销售收入实现增长，若是成本继续保持，利润可能更厚实，后面可以关注下三季报的变化。💸