阿里在云栖大会上发布Qwen3-Max模型，参数超万亿。公司还计划投资3800亿建设AI基础设施，并与英伟达合作，目标是发展出能超越人类的超级人工智能。
昨天三大指数全部低开，而且幅度还不小，开盘后个股继续下挫，下跌家数一度达到4000家左右，成交额缩量也比较明显，市场情绪是比较差的。不过没多久就迎来了非常炸裂的刺激，在杭州举办的云栖大会上，阿里密集放大招，硬生生把市场给拽了上来。。
下面我就简单和大伙扯扯阿里都说了啥，能有这么大的能量：
a.阿里推出Qwen3-Max，其拥有超过1万亿参数，是迄今为止阿里规模最大、能力最强的模型，目前在比较权威的大模型文本排行榜上位列第三，超越了GPT-5-Chat。
其正式版在代码和智能体能力方面还将进一步提升，在涵盖知识、推理、编程、人类偏好对齐、智能体任务和多语言理解的全面基准测试中，均达到业界领先水平。闷声干大事，出手就是世界领先。。
b.投资计划：目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划进一步加大资本开支力度。另外，为了迎接ASI（超级人工智能）时代的到来，到2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍，这意味着算力投入将指数级提升。
c.目标：阿里认为大模型是下一代操作系统，而AI云是下一代计算机，基于此，阿里将通过两大核心路径实施AI战略，一是通义千问坚定开源开放路线，致力于打造"AI时代的Android"；二是建立作为"下一代计算机"的超级AI云，为全球提供智能算力网络。
d.重磅合作：阿里宣布与英伟达开展Physical AI合作，合作覆盖了物理AI实践的各个方面，包括数据的合成处理，模型的训练，环境仿真强化学习以及模型验证测试等。东大和西大巨佬间的合作非常罕见，带来了巨大的想象力。
e.海外布局：阿里将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点，并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西亚和迪拜的数据中心，以便更好服务全球客户日益增长的AI和云计算需求。
f.宏大叙事：阿里认为实现通用人工智能AGI已是确定性事件，但这只是起点，终极目标是发展出能自我迭代、全面超越人类的超级人工智能（ASI），以解决气候、能源、星际旅行等重大科学难题。
大体就是这些，阿里这次确实是放了一个又一个的大招，言语间透露出来对Ai未来发展的信心。
映射到资本市场的科技领域，近期的攻势犹如连珠炮一般，每当力道不太足的时候，就有巨佬发力，此前是甲骨文的超大订单，接下来是英伟达对OpenAI的战略投资，再到昨天阿里的炸裂发布会。科技方向每次的刺激都以为是收杯酒，可没想到喝完这杯，还有三杯。。
在阿里近期高调投入ai后，其已经成为外资眼中的香饽饽，基本贴上了国内AI第一股的标签。木头姐的ARK基金近期时隔四年再度买入阿里，而买入价也几乎是4年来的新高，总投资头寸超过了1600万美元。与此同时，昨晚美银将阿里的目标价从168美元，上调至195美元。
在阿里近期的带动下，恒生科技整体表现也很强势，但从绝对的位置和估值来看都还谈不上很高，尤其是相对a股的科技方向来说。更何况，目前恒科的ai+顺周期的双轮驱动，还有一个完全没有开工，后面的潜力依然是比较可观的。
……
今天周四，又到了点睛定投的发车日，这也是我们节前的最后一班了，新老朋友都可以积极跟车。从组合的现状看，截止昨晚又创出了成立来的新高，且距离我们3字头的收益目标已经近在咫尺，还是比较让人欣喜的。
在市场连续的暖意下，想必很多朋友已经忘却了当年在彻骨的熊市中过冬的滋味了，这自然不是坏事，毕竟没有要求说，来股市就是必须吃苦耐劳的，国内的股民也值得享受慢牛的滋味，而现在国内市场的制度基础，相比过去已经完善许多，理论上已经存在慢牛的土壤。
但我们需要谨记的是，慢牛只是全市场形成的结果，但在内部的结构中是参差不齐的，这就要求我们要始终注意持仓的轮动和组合整体的胜率赔率，这也是点睛每周在做的事情。适度止盈高估的方向，同时持续定投高性价比和高回报的资产，这样便能使得组合整体保持活力，攻守均衡。
近期不少小伙伴抱怨说，因为跟车比较晚，并没有充分体会到科技的盛宴，觉得可惜。但我想说的是，投资并非一朝一夕，机会时时刻刻都存在，当下看似平淡无奇的投入，实则是在为未来进行布局，正如目前享受科技果实的朋友，也恰是当年顶着严寒坚持耕耘的别人眼中的“傻瓜”。
时间不语，却回答了一切，走过的路，每一步都算数。
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1、六部门印发《建材行业稳增长工作方案》，提到严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案。发挥质量、环保、能耗、安全等综合标准作用，淘汰水泥、平板玻璃落后产能，推动环保绩效低的企业逐步退出。
最近很多行业都在落地反内卷的具体方案，大体思路基本一致，严格限制新增产能的同时，淘汰落后产能。实施后供给端会有比较大的变化，产品价格应该也能稳住了，甚至逐步回升，后面待需求回暖，这些反内卷行业的报表也会逐步改善。
2、有关部门印发外卖平台服务管理的征求意见稿，其中提到禁止平台强制或者变相强制商户开展价格促销，引导平台企业公开有序竞争。今年的外卖大战格外热闹，订单堆积如山，但回头一看身处其中的商户大多是赔本赚吆喝。。
大厂们卷的伤痕累累，商户们叫苦连天，确实没必要持续卷下去，对经济也是一种伤害，后面随着政策落地，应该会有所改善。
3、八部门印发大力发展数字消费的指导意见，其中提到增加人工智能终端产品有效供给，释放人工智能手机、可穿戴设备等新产品消费潜力，开展智能网联汽车准入和上路通行试点。
“数字消费"是消费扩容的重要方向，这块增量空间非常大，特别是随着Ai产业的发展，相关的软硬件会有比较大的市场，或可一定程度带动消费回暖。
4、有关部门召开部分在美中资企业圆桌会，包含金融、物流、跨境电商、石化、汽车零部件、新能源、医药等领域的企业。会上提到既要抱团出海，也要抱团取暖，通力协作，反对内卷外化。
“内卷外化"的影响是比较消极的，咱们自己人不赚钱，同时还可能被打上"倾销"的标签，各大企业协调合作，有助于稳定外贸，提升出口利润。
5、恒瑞医药签署瑞康曲妥珠单抗项目授权许可协议，有资格获得最高可达10.93亿美元的里程碑付款及销售提成。这已是恒瑞本月第二个出海大单，上一个也是超10亿美元的大单。创新药的产业趋势太猛了，这些订单后面都会转化为业绩，接下来基本面的边际变化值得期待。💸