10月大事前瞻包括但不限于：美联储将议息，市场关注经济数据与预算审批；国内将公布9月工业利润等数据；A股三季报密集披露；四中全会将讨论“十五五”规划等。
本以为昨天会是一个清心寡欲的交易日，结果午后券商异军突起，一举带领市场冲破3860点，同时成交额小幅放量，依旧保持在了2.2万亿左右的较高水平。
非银的大涨，除了昨天盘后发哥的一系列组合拳勉强算刺激外，并未找到更直接的诱因，从交易层面出发，大概就是此前通过压券商来抑制市场热度，把板块的弹簧压得有些极限，那么在节前人气相对寡淡时，顺势来一波偷袭补涨，削峰填谷一下。
点睛最近就在持续定投非银，我看了下已经连续定投5期了，其实在牛市中期阶段，券商还能持续给相对低估的定投机会，本来就不太常见，补涨确实是有道理的。此外，昨天白酒也有所表现，叠加券商一道，也算是一波小小的老登回血行情吧，让大家过节都能开心一些。。
今天是节前最后一个交易日了，此后诸位连同资本市场都要进入一个长达8天的假期，而下次开市，就已经快到本月中旬了。考虑到近期是多事之秋，有非常密集的重要事件，因此今天我整理了一份10月投资日历，帮大伙提前预习一下，以免假期回来后眼神过于清澈图片
下面简要和大伙拆解下本月的几类重要事件：
1、美国经济数据。10月底还会有一次美联储议息会议，目前看本次继续降息25bp的概率在9成左右，但从美债、美股等表现能看出，市场对此依然有一定担忧，因为鲍威尔坦言目前只是预防性降息，如若后续数据不支持，便继续按兵不动。因此从1号开始陆续披露的非农、失业率、CPI、PCE等数据就显得格外关键。
而且这次还有一个场外因素值得关注，就是美国新一期的预算审批有较大的分歧，白宫面临着再次关门停摆的威胁，虽说见怪不怪了，但一旦联邦雇员放假回家，那经济数据还能否按期披露，即便披露是否准确，都要打一个问号了。这些不确定性都是假期要进一步跟踪观察的。
2、国内经济数据。考虑到9月份是反内卷政策执行比较完整的一个月度，因此相关的数据表现值得关注，刚刚出炉的8月工业利润有复苏迹象，后续能不能延续颇为关键。另外就是社零等需求层面的数据何时好转，地产何时触底，都是资本市场颇为关心的，而这些也是行情能否进一步扩散的核心影响因素。
3、三季报。10月15日是有条件强披的截止期，也就是说，从9号资本市场开市之后的几天里，会有非常密集的业绩披露，而月底之前，还会有大量的正式报告陆续出炉，业绩因子将成为假期回来后最重要的一环。
有两点很值得关注，一是AI算力方向的增速究竟会好到什么程度，二是消费白酒的业绩到底会烂成什么样子，其中均蕴含着大量的博弈，机遇和风险会紧紧地交织在一起。
4、重磅会议。节后会举行四中全会，作为承上启下的节点，会上将会重点讨论十五五规划，这也会是十五五正式浮出水面的场合。
作为下一个5年的战略规划，重要性不言而喻，预计硬科技、AI、反内卷、促内需、生物医药、航空航天、核能都有望成为重要议题。这也将在很大程度上，为资本市场下一阶段的行情指引方向。
5、APEC会面。10月底APCE亚太经合组织会议将在韩国举行，之所以重要，是因为上次的通话中明确放出声音，表示双方将在这次会议中会面。从电话到面对面，是一种递进的信号，而届时的交谈内容，也将为中美下一阶段的博弈奠定基调。
就这了，祝大家假期玩得愉快！而我也即将开启带娃八天乐了。。
热点新闻
1、发哥昨天盘后刷屏了，传递的信息量不小，下面和大伙简单聊聊：
a.经济运行仍存挑战，将适时加力实施宏观政策。这种说法意味着背后有很多的政策储备，政策预期是比较强的，可以保持一定的期待。
b.从供需两端发力，推动智能终端和智能体市场扩容。供给侧在医疗、教育、出行等领域打造更多好产品，需求侧提到采取创新消费补贴的方式，这是比较新的提法，应该还有会细节落地。
c.新型政策性金融工具规模共5000亿元，抓紧把资金投入到具体项目上。这点有些超预期，给人的感觉是发展重点项目不差钱。
d.支持民营企业等深度参与"人工智能+“行动，持续在算力等领域发放人工智能券，为企业使用算力服务提供补贴。
发哥对重点新兴行业给予了极大的支持，同时着眼于未来，也有非常多的政策储备，整体来看是务实且积极的，这会一定程度提振市场信心。
2、六部门印发《机械行业稳增长工作方案》。2025至2026年，机械行业力争营收突破10万亿元，年均增速达到3.5%左右。其中还提到要在工业母机、农机装备、机器人、医疗装备等领域培育一批高新技术企业。
同时谋划"十五五"重大工程重大项目，持续拉动农机装备、工程机械、医疗装备等创新发展。最近各行业都在落地稳增长方案，但侧重有明显的区别，传统产业更多是以反内卷为主，新兴产业则是着眼于未来发展，整套稳增长方案逐步落实后，相信能看多非常多的积极变化。
3、据悉，股债恒定ETF将于11月到12月上报，年内有望实现发行。此前中证指数已经陆续推出多个股债恒定比例指数系列，包括A500、现金流、红利低波等对应的股债恒定比例指数，股债比例分别包括5/95、10/90、15/85等。
股债恒定指数可以理解为被动固收”+“策略，落地后ETF产品线将进一步得到丰富。现在被动指数投资已经成为一种潮流，在这个背景下，需要主动型产品更加积极的去寻求变化，做出一些有特色的产品，这样才能不被ETF的大浪潮拍在沙滩上。。
4、家电协会提出杜绝无序低价竞争，坚决不搞低于成本价倾销。反内卷逐步从上游走向下游，覆盖面越来越大，这样有助于全产业链价格的顺畅传导。就家电行业来说，其具备消费、红利、白马等多重属性，这些方向最近表现相对较弱，此举或可提振相关板块的情绪。
5、昨天现货黄金突破3830美元，续创历史新高，年内累计上涨约45%。黄金走的确实太强了，真的是不要轻易判断黄金的顶在哪里。在降息、地缘、收储等多重影响因子不断变化的过程中，更多还是要以配置的角度去对待它。
6、惠誉预计中资证券公司2025年下半年盈利持续复苏，理由是交易量提升、科技相关投资增加以及宽松的货币政策。昨天券商大涨，外资就出来明确唱多了，这真有点巧。。不过理由倒是挺充分的，行情若能持续向好，最终券商的报表也会更亮眼。
7、DeepSeek又出招了，DeepSeek-V3.2-Exp正式发布并开源。模型更新后易用性再次明显提升，但更重要的是新模型成本大幅降低，开发者调用DeepSeek API的成本也将降低50%以上。这是比较夸张的变化，意味着国产大模型性的价比进一步提升。💸