根据喵点睛的文章，昨日“老登板块”中的内需消费方向迎来“大爆发”，行业涨幅榜前20名几乎都是顺周期相关方向。这得益于CPIPPI回暖迹象，以及相关板块“低估+低配+低拥挤”的状态。
不在沉默中死亡，就在嘲讽中爆发。
昨天老登板块，严格说是老登中的内需消费方向，迎来了久违的大爆发。
从行业涨幅榜来看，前20名近乎都是顺周期的相关方向，包括白酒、旅游、航运、医美、食品、医疗、养殖等等……
内需大涨的表面原因是CPIPPI的回暖迹象，让市场看到了在反内卷+促消费的组合拳之下，物价逐步回归温和通胀的趋势。
但更深层次的原因，或者说必要条件，则是相关板块"低估+低配+低拥挤"的状态，加之相对优异的经营模式和股东回报，让大资金在看到回暖信号后，买起来并没有很大的压力。
而且要意识到一点，现在的A股正在趋于机构化。
市场将近一半的筹码都在公募、私募、外资、险资等大机构手中，因此相对于散户的偏好，机构的选择才是引领市场风格的关键。
试想，在4000点的位置，还想在未来做出超额收益，机构们会买什么？
是相对高估且在高位震荡的科技AI？不现实，因为拥挤度已经非常高了，有色也是类似的状态。
是一路新高，慢牛不断的红利？险资为代表的长久期资金确实会持续买，不过红利的特点是胜率高，赔率不足，往往是没有其他更好机会时的选择。
思来想去，其实最合适的，就是容量大，质量好，且长期在低位盘亘的顺周期方向。
以消费50指数为例，即便经过昨天的大涨突破，可相对于924行情的高点，还有将近20%的差距，换算成沪指，大概才处在3100点的位置。
此前无法下手，就是因为"缩"的叙事太过主流且无好转征兆，同时科技股锋芒毕露，而且大量明牌的业绩雷还没有释放出来，因此资金先行回避。
可事到如今，各方面的状态都不一样了，颇有峰回路转的感受。
其实最近这阵子，顺周期方向我们说了不止一次，嘴皮子都快磨破了，此前还专门发文分享了投资思路：
文中重点聊的就是顺周期，包括白酒、恒生消费、恒科、医疗、证保。
还通过机构高低配的研究，以及金股的边际变化，去多次强调了潜在的风格转换机会，详见【重要信号】
甚至在白酒业绩普遍暴雷后，依然在【爆了个雷】中旗帜鲜明的看好内需后市的机会。
总之就是明确观点，反复强调，并实践在了点睛每周的定投之中。但不知道有多少朋友看进去了，反正每次评论区嘲讽老登，谩骂白酒的声音还挺多的。。
虽然彼得林奇教导我们要通过周遭的生活、自身的经历去寻觅投资机会，但注意这种判断不能夹带个人的情绪和偏好，而是要更加的客观。
比如不能因为自己从来不喝白酒，不喜欢IP，就认为茅台只值几百块，拉布布就是个破娃娃。
很多时候，人们最为笃定的观点都来自于周期和自身好恶的共振，但往往是错误的。
诚然，在投资中将自己置于旁观者的视角，不带偏见的冷静观察，只看事实，只讲本质，本身就是很难做到的。但若想致力于成为一名优秀的投资者，这一关则是必须要迈过去的。
说回市场，顺周期方向昨日的大涨，从方方面面看都像是序曲。
后面还会经历很多基本面的观察和数据的进一步验证，在短期完成补涨后，想必会进入博弈的状态，伴随着分歧前行，这一过程中依然会诞生许多投资机会。
这里除了传统的老登方向，我们同样比较关注作为中登的恒科，其一半顺周期一半AI创新的特质，形成了很好的双轮驱动和互补，是典型的守正出奇。
而且港股在近期受到了外围的流动性影响，根源就在于白宫历史级别的停摆，但这件事在昨晚迎来了转机。
参议院投票通过了旨在推进结束停摆的拨款法案，后面等众议院同步通过后，基本就算解决了，这对港股的流动性环境会有很大的改善。
具体的指数方面，除了恒科本身，其实也可以多关注一些相对同质但更有特色的产品，比如港股科技50ETF(513980)。相比于恒科，其行业覆盖范围更广些，纳入了很多优质的创新药企业，反弹起来在弹性上或许会更好一些。
重点新闻
1、美国参议院已就结束"停摆"达成一致，不过按照流程，仍需众议院进行表决，然后提交疯王签署。昨夜众议院议长约翰逊表示，将在参议院通过该法案后的36小时内重新召开会议，对这项议案进行表决。应该很快就有结果了，这次创历史的停摆有机会在短期结束，或可一定程度提振市场流动性。
2、国办印发《关于进一步促进民间投资发展的若干措施》，具体涉及13项举措，下面挑重点和大伙分享下：
a.对需核准的具有一定收益的铁路、核电、水电、供水等领域项目，在符合可行性要求的条件下，民间资本持股比例可在10%以上；
b.对各地方规模较小、具有盈利空间的城市基建项目，鼓励民间资本参与建设运营；
c.落实好突破关键核心技术科技型企业上市融资、并购重组"绿色通道"政策；
d.引导民间资本有序参与低空经济领域基础建设，在商业航天频率许可、发射审批过程中，一视同仁对待民间投资项目；
e.加大预算内投资对符合条件民间投资项目的支持力度，进一步加大采购支持中小企业力度；
f.支持更多符合条件的民间投资项目，发行基础设施领域不动产投资信托基金。
这份文件最大的变化在于从"允许进入"到"保障可行"，相当于为民间资本进入关键领域发了入场券，分出来的蛋糕可以激发市场活力。从细节来看，重点覆盖城市基础建设和新质生产力相关领域，未来的变化值得期待。
3、两部门发布促进新能源消纳和调控的指导意见。意见提出到2030年，满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求，助力实现碳达峰目标。到2035年，适配高比例新能源的新型电力系统基本建成。
新能源发电具有极强的随机性和波动性，解决消纳问题，从而避免电力浪费是非常关键的一环。这需要在储能和电网两方面发力，储能可以平滑新能源波动、实现削峰填谷，而现代化的智能电网有助于新能源电力平稳高效的传输。
4、基金协会起草了公募基金主题投资风格管理指引。其中提到加强对基金经理投资交易行为的监控、分析和评估，将严重偏离投资方向、投资集中度过高的情形纳入负面考核指标。这类问题被诟病已久，有必要进行严格的监管约束。
5、某平台通知酒商"不许补贴" ，卖茅台低于市场行情价将被处罚，另外，此前部分平台1499的促销活动也涨价至1600多，高端白酒价格出现了触底反弹的迹象。白酒行业盲目卷价格副作用也很大，特别是茅子，会进一步挤压其他白酒品牌的价格，这块进行一定的遏制，有助于行业景气度逐步企稳回暖。
6、京东联合广汽、宁德推出埃安UT super，租电购买价限时优惠4.99万元，整车购买价限时优惠8.99万元。和咱们之前的预期差不多，真有点价格"杀手"的味道，值得一提的是99秒极速换电服务，京东在这块可能有一定的优势，后面可以关注下销量如何。💸