喵点睛总结了近期市场动态和重要新闻，包括美股上涨、日本加息、AI领域进展及国内政策等，并指出投资者应关注成交额，保持防守思维。
昨天市场回归弱势震荡，成交额较前一日缩量超1500亿，把大力哥带来的增量连本带利的还了回去，这种背景下，市场依然是有些挣扎的。。
指数方面，仅有上证小幅收红，深证、双创跌幅都不算小，分化是比较大的。其中，双创主要受隔夜美股拖累，AI巨额的资本开支，能否在未来产生足够的回报，持续引发市场担忧，急需收入端的一些积极变化来改变预期。
上证则主要受益于银行板块大涨，这块其实还是熟悉的画面，午后银行爆拉，其它多数方向便快速走低，这种跷跷板本质上是资金避险的动作，选择更"实"的价值来做防守。
其实关于年底这阶段的市场状态，最近我们聊的比较多了，重点就是关注成交额这一指标，若看不到持续的放大，就要延续年底防守的思维，保持理性冷静，恪守低吸为主的交易法则。不然就会被市场教育，其实这点在昨天的市场上就有体现。
中金吸收合并东兴、信达带来了不小的高开，最后仅有收购溢价较高的东兴封住了涨停板，而中金、信达这哥俩都收获了大绿棒子，日内买到的基本都吃面了。。试想若是放到增量环境下，结果可能就会不一样。。
眼下面对这种大的变化，要以中长期的思维来应对，即知道券商并购所带来的供给侧改革是件好事，但更重要的是不要忽视短期个股的博弈风险，切记上头追高，找机会做低吸是更聪明的选择。
留得青山在，不怕没柴烧，保存实力，才能更持久的战斗。
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昨夜颇受关注的通胀数据落地，美国11月CPI同比增长2.7%，预估为增长3.1%，核心CPI同比增长2.6%，预估为增长3%，其中核心CPI为2021年以来最低水平。
CPI大幅低于预期，距离2%的目标又近了一步，这意味着后续降息的障碍大大降低。消息落地后，明年降息两次的概率升至80%左右，降息三次的概率也有50%左右。
受此刺激，美股期指短线快速上涨，其中纳指大涨1.4%，开盘后延续上行的趋势，后面略有回落，最终美股三大指数全部收涨，A50、金龙也收获小幅上涨，对A股影响也偏积极。
对了，今天盘中有个挺重要的事需要关注下，日本将会在11点左右宣布利率决议，目前加息25PB的概率接近99%，几乎板上钉钉了。
日元作为最主流的套息货币，其利率的上行对全球流动性来说都不是好事，但这次市场预期比较充分，只要没别的幺蛾子，负面扰动应该不会太大。
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最后再简单聊下昨天的发车，依然是定投+止盈调仓，其实最近我们的发车基本上都是万变不离其宗。
一边积极利用年末市场偏弱的阶段，通过定投收集三好筹码，另一边则是基于明年的视角，不断优化现有的底仓。
具体结构看，就是红利+科技的哑铃策略，再辅以顺周期白马方向，同时继续调减中债的配置，从标配过度到减配，并在过程中增加对商品和价值权益的配置比例。
之前我们陆续聊过点睛对明年各类资产的展望，在昨天的发车逻辑中再次做了系统性分享，分别聊到了国内外权益、中美债券、黄金、商品，每块聊的都非常细致。
重点新闻
1、微软或将与Kimi进行Agent级合作，实现Office产品自动化，以应对本土厂商的激烈竞争。AI应用端的博弈也开始了，这是变现的关键环节，国内这块变化其实挺多的，后面重点关注报表上的变化。
2、OpenAI与一些投资者就融资事宜进行了初步谈判，融资额最高或达1000亿美元，估值或达7500亿美元。继续拿钱烧钱，北美链依然处在这个状态，市场的担忧也不无道理，后面仍需持续跟踪，重点观察变现进程的边际变化。
3、有关部门发布通知，在北京等50个城市开展消费新业态新模式新场景试点，扩内需是明年的首要任务，这块政策变化会非常多。当下大消费方向很多细分都处于底部区间，空间是比较大的，但需要比较多的耐心，后续重点关注政策及基本面的边际变化。
4、有关部门表示，2026年光伏行业治理进入到攻坚期，将进一步加强产能调控，健全价格监测机制。最近各部门都在为明年的工作做计划，光伏等方向的反内卷仍会加力推进，产能逐步出清后，经营状态也会逐步得到改善。
5、海天味业制定股东回报规划，未来三年每年现金分红比例不低于80%。消费处于弱复苏的状态，这种回报股东的动作变得更为重要。成长性不太足，需要红利属性来吸引投资者，目前股息率约为2.9%，后面提到3%以上，性价比就会更高一些。
6、山东高速拟计提东兴证券对应长期股权投资减值准备约6.9亿元，预计导致公司2025年度利润总额减少约6.9亿元。简单理解为东兴股权变更了，高速这边需要先结算下，看下来入股九年，账面还亏了不少，也挺心酸的，不过这对公司现金流没啥影响，后面也存在回转的可能。💸