喵点睛分享了在开门红后，市场沪指十四连阳，显示增量资金活跃，板块轮动加速；半导体设备、材料与煤炭等受益于国产替代及供需变化领涨，而高位连阳也带来调整压力；政策端“人工智能+制造”等专项行动加快落地，为科技与工业互联网提供催化；同时，商品补涨、险资举牌与反内卷等行业动态交织，提示需在波段操作中关注估值修复与风险控制。
在开门连红两天后，昨天市场开始震荡了，不过指数层面依然延续了相对强势，沪指已经把连阳的纪录扩大到了十四天，令人侧目。
不过我的感觉是，这个纪录早点断掉也罢，省得形成了一种无形的压力，该调整的时候硬着要红，反倒不利于行情的发展。这就和球队比赛一样，一直连胜会造成心理疲劳，因为弦总是紧绷着，容易越打越累，甚至受伤。
所以，即便后边看到调整的出现，连阳纪录的中止也不要担忧，这在某种程度上是好事。
从交投情况看，目前还挺健康的，昨天虽涨势减弱，但成交额依然在2.8万亿以上，流动性环境非常充沛，增量市场的环境依然成立。
增量市和存量市最大的不同在于，前者只要是有逻辑的板块大概率会得到表现机会，而后者往往需要这些种子选手进行才艺展示，然后选出短期看起来最有情绪价值和活力的，注意我说的是短期。
僧多粥少以至于孤注一掷的做法，很显然是不健康的，赚钱难度也比较大，所以我们要多去珍惜增量市，尤其是这种环境下的调整机会。
说回市场，又是多条主线齐发力的一天，其中我们昨天聊过的半导体设备和材料处于领涨状态，指数全天狂涨7.5%，确实很夸张了。
除了我们昨天提到的晶圆厂扩产外，其实近期对日本部分产品进口限制，也助推了投资情绪，比方昨天盘后又有这么一条消息：
日本在半导体上游材料领域大概占据了全球市场份额的50%-60%，我国此前对其的进口依赖也较高，其中部分高端材料的进口占比甚至超过9成，对应着目前的国产化率依然偏低。而近期的事件，无疑将进一步倒逼半导体上游方向自主可控进程的提速。
再聊聊昨天异动的煤炭板块，起因是期货市场焦煤和焦炭的突然涨停，由于近期资源类板块如日中天，因此直接在股市中形成了映射，最终煤炭指数全天大涨近4%。
上涨的背后，一方面是商品大牛市的一种高低切换，部分恐高资金从贵金属涌入到连续多年低迷，处在低位的黑色系，这是资金角度的理解。
从产业层面看，供给侧在反内卷的大框架下始终在发力淘汰落后的矿山，近期还传出某市要核减1900万吨产能的消息。而需求侧，市场开始预期春节的冬储补库行为，同时年初铁水产量有所好转，被认为是钢厂逐步复产的信号。
叠加煤炭企业不少也符合高分红的标签特征，有一定安全垫，因此资金便一拍即合了。
不过目前板块长期的需求情况依然存疑(与投资开发需求关系密切)，因此现阶段更多还是要以波段的思维进行跟踪。同时对于整个商品板块也要开始意识到，补涨往往是一轮行情接近阶段尾声的信号。
最后再聊一个市场现象，A股目前默认的缓冲器中信证券，昨天尾盘又出现了天量的卖盘压单。
考虑到开年的涨速，不排除这是一种主动降温的信号，但结合今天开头我们聊到的，在速度有些失控迹象时，及时踩踩刹车未尝不是一件好事。
……
今天周四，是我们点睛定投计划2026年的第一车，由于假期的因素，我们接近两周没有发车，而期间市场的变化也是相对显著的。
今天我们可能会做一定的止盈调仓，同时继续定投在热火朝天的牛市环境中，仅存的那些估值绿洲。而大类方面的侧重，依然会遵循我们年前的思路进行逐步调整，使得组合的配置愈发均衡且更有针对性。
重点新闻
1、八部门印发《“人工智能+制造"专项行动实施意见》。到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。推动3至5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型。
这份文件信息量蛮大的，到2027年，也就是仅一年的时间，就要实现核心技术的自主供给，时间上是非常紧张的，但这也侧面说明现有基础较好，有信心实现。基于此，预计今年针对高端训练芯片、智算云操作系统等关键领域的政策支持力度将空前加大，相关产业的边际变化值得期待。
另外，昨天有关部门还印发了《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》。到2028年，工业互联网与人工智能融合赋能水平显著提升，推动不少于5万家企业实施新型工业网络改造升级。今年是AI应用的大年，有望对多个板块形成持续催化，值得密切关注。
2、两部门发布网络交易平台规则监督管理办法，提到平台不得利用大数据"杀熟”。大伙可能也有过类似的体验，吃相确实挺难看的，后面应该会有改观。另外，还提到，网络平台经营者不得强制或者变相强制平台内经营者按照其定价规则，以低于成本的价格销售商品或者提供服务。
这些都是改善消费业态的举措，线上卖东西都别卷了，同时对消费者也要真诚相待。今年扩内需是首要任务，增量的政策变化不会少。
3、据悉，今日召开的动力和储能电池行业座谈会仍围绕"反内卷"。需求好的时候也不要得意忘形，盲目加快扩产的步伐，况且现在新能源很多细分产业仍未走出内卷的困境，反内卷需要长期坚持并践行。
4、美国12月ADP就业人数增加4.1万人，预估为增加5万，小非农表现依然不太好，这会增加降息的预期。目前1月降息概率不算高，后面需重点关注美国非农、CPI等数据的表现，可能对月底的议息会议产生影响。
5、平安人寿投资于农业银行H股股票，于2025年12月30日达到股本的20%，触发举牌。现在险资长期持有港股不收红利税，所以南下加码港股股息较高且稳健的银行逻辑比较顺畅，且在资产荒背景下，这一趋势或将延续。
6、利扬芯片表示部分产品线的测试产能较为紧张，有部分客户主动要求涨价获得产量。客户主动涨价太罕见了，侧面佐证了行业的景气度，最近市场也给了非常积极的反馈，不过随着上涨波动也会加大，这块要更多注意参与的节奏。
7、口子窖2025年预盈6.62亿元至8.28亿元，同比减少50%到60%，按照预报来推算，Q4存在亏损的可能。四季度一般来讲是白酒行业的旺季，但去年估计表现都不太好，近期白酒头部企业有一些动作，后面重点关注数据的边际变化。
8、上期所上调白银期货相关合约的交易保证金比例和涨跌停板幅度。上一次调整在去年末，调整后白银消停了几天，就又疯了起来。。交易所选择再次出手，主要目的是为了控制市场风险，减少过度投机，避免市场出现大幅波动的情况。💸