喵点睛分享了昨日市场在流动性充裕与情绪降温交织下冲高回落，成交额刷新历史纪录，但商业航空、军工等前期热门板块大幅熄火，显示出高位风险开始集中释放；投资者需警惕放量滞涨或大幅缩量带来的分歧，建议坚持低位定投、高位分批减仓的简单策略，同时关注年报业绩超预期及工业互联网、储能等政策受益方向，留意部分行业产能过剩与外部贸易壁垒的潜在冲击。
昨天市场迎来了久违的下跌，十七连阳的纪录戛然而止。
全天有超过3700家公司下跌，中位数-1%，其中弹性较好的双创指数跌幅均在2%左右。
引发市场走低的核心点在于商业航空的大面积熄火，军工板块大跌6%，还是很夸张的，但这个跌幅也算对得起它近一个月40%的涨幅了，盈亏同源。
其实昨天早上我们也提到了，大量的相关公司公告提示风险，这是一种明显的降温信号，但可能就像狼来了的故事一样，很多人并没有放在心上。
可深谙人性和市场的游资及量化却不一样，在流动性充沛的环境下，利用市场情绪的高亢，在看到风吹草动时，出货会异常坚决。
如果介入时点较晚，实际上目前的处境就会比较难受，是一道妥妥的奥赛题。
都说研究要找难的做，投资则要找简单题，很多时候没必要给自己上枷锁。对于我们而言，简单的处理方式就是在低位慢慢定投，高位高估时分批卖出，只要不去追求极其精准且短期内的低买高卖，胜率总归是不错的。
就比如我们上周四止盈了部分军工，这个卖点是不是最高我没有能力判断，但可以确信的是，其一定是一个相对偏高的位置，这就足够了。
事实上，追求过低的买入价格和过高的卖出价格，本质也是一种贪婪驱动的投机行为。
说回市场，虽然下跌了，但成交额继续放大至3.7万亿，昨天我们还讨论历史天量很快就会被刷新，只是没想到会这么快。。
这也算是今年多空出现的第一次分歧，后市我们需要重点观察量价的变化，有两种情况是值得警惕的，一是放量滞涨，二是幅度较大的缩量。
若均未出现，就可以依然按照增量市的模式去对待，重点关注板块的轮动，踏好节奏即可。从昨天的内部切换看，医疗、港股、红利等位置偏低且基本面相对扎实的方向逆势走高，也反映出在情绪一定程度退潮后，资金的选择。
考虑到目前年报的预披露期已经到来，每天都会有公司公布业绩情况，而一旦有比较超预期的增长出现，在目前环境下有望迅速得到资金的关注，甚至直接带动整个板块。就比如昨天的药明康德，Q4的亮眼业绩直接把创新药带起来了。
因此近期，我们要重点去关注业绩的变化，我个人最为关注的是那种本身跑出净利润断层，同时所属行业还有比较丝滑逻辑叙事的标的。
重点新闻
1、有关部门印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案》。到2028年，重点平台的数据增值、模型沉淀和人工智能开发应用能力显著提升，基本建成泛在互联、数智融合、深度协同、开源开放的新一代工业互联网平台生态。
简单来说，这份方案标志着中国工业互联网进入了以AI融合赋能、深度应用为核心的新阶段。未来几年，AI+工业互联网可能会碰撞出非常多的变化，相关产业有望持续受益。
另外，有关部门召开制造业企业座谈会，表示要着力稳定制造业有效投资，自觉抵制"内卷"。过去有太多产业卷的亏损不休，这块需要持续警惕，相比严重内卷后的反内卷，提前预防付出的成本要低得多。
2、昨天碳酸锂期货继续大涨，盘中一度涨停并突破17万元，创2023年10月以来新高。盘后交易所宣布调整碳酸锂期货相关合约交易手续费及交易限额，意图减少过度投机，避免市场出现大幅波动的情况。
碳酸锂这波趋势太凶悍了，三个月的时间翻了一倍多。。主要受益于需求端的变化，从去年下半年开始，全球储能需求迎来爆发，同时新能车渗透率突破50%大关，动力电池装机稳步增长。
另外，前几天落地了关于出口退税的政策，从4月开始实施，其中，电池产品出口退税率由9%下调至6%，光伏则直接取消了出口退税。还有两个多月才会实施，因此短期抢出口或对碳酸锂价格也有提振。
不过反观同样取消退税的光伏，却完全无视了短期抢出口的刺激，更多还是在体现反垄断的扰动，出现了较大幅度的调整。其实多晶硅和碳酸锂这种走势上的差异，本质上也是一种景气度的体现。
昨天多晶硅还有一个新变化，有关部门公告，对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅继续征收反倾销税，实施期限为5年。国内产能已经挺卷了，确实容不得外边的再进来，不过现在美韩的进口占比已经非常低了，实质性影响不算大。
3、贝莱德近期的调查显示，投资者们希望在2026年继续押注人工智能主题，但押注的重点将更倾向于能源和基础设施供应商，而非前两年大涨的大型科技公司。
昨天还看到个消息，疯王称微软将做出调整，确保美国的电费不会因AI需求而上涨，并暗示其他公司也会做出类似承诺。AI会逐步增加用电量，逻辑上是比较顺的，国内绿电优势明显，未来可能也会有一些催化，可以给予一些关注。
4、贵州茅台宣布运营模式将由"自售+经销"的传统销售模式向"自售+经销+代售+寄售"多维协同的营销体系转变。经过了去年的洗礼，茅哥今年开始谋求大的变化，近期价格端也做了一些调整，期待能够收到一些成效，Q1财报是比较重要的验证指标。
5、美国12月CPI同比增长2.7%，与预期值一致。最近落地的就业、通胀等数据和预期偏离都不算大，这种背景下，美联储更大概率会选择暂停降息，等待数据进一步的变化。另外，疯王表示，已经确定了接替鲍威尔的人选，预计将很快宣布决定，这块也需要关注下。
6、长江电力2025年净利润为341.67亿元，同比+5.14%，符合预期。公司表示，业绩增长主要得益于售电收入增加和财务费用减少。长电业绩还是比较稳的，这也是持续分红的基础，对长投资金具备一定的吸引力，不过放在当下相对亢奋的市场，可能不会有太多表现的机会。
7、佰维存储2025年预盈8.50亿元至10.00亿元，同比+427.19%至520.22%，算下来Q4单季至少赚了6亿多，超出市场预期。存储的高景气确实带来了真实的利润，目前涨价趋势依然在持续，后面业绩可能也不会差。
8、TCL科技2025年预盈42.1亿元至45.5亿元，同比+169%至191%。“以旧换新"等政策带动了电视、IT和手机等产品的需求，半导体显示行业景气度逐步回暖，业绩逐季提升。今年依然延续了促消费的政策，部分细分有所加码，行业景气度或将延续。💸