喵点睛分享了2月伊始全球资本市场遭遇“开门杀”，风险资产普遍下挫，贵金属率先崩盘并拖累股市、商品和加密资产，唯有白酒逆势上涨；虽然短期波动剧烈，但政策支持、流动性充裕与行业景气度仍为长期向好奠定基础，建议投资者降低高波/高估仓位、关注地产等顺周期板块的底部机遇。
昨天全球资本市场遭遇了一波通杀，金银的大退潮导致风险资产的情绪迅速冷却，投机资金落荒而逃。过去，在风险资产杀跌时，黄金还能充当避险资产，而现如今那个最稳重的孩子却带头蹦迪，让各路资金也无所适从。
股市层面，昨天全球表现都一般，科技含量较高的韩综指大跌超5%，对流动性极为敏感的港股也跌超2%，作为买单侠的A股就更不用说了，各大指数抢买单抢的头破血流。。
商品层面，金银铜油继续震荡杀跌，金价一度跌至7%，摸到了4430美元，银价不遑多让，一度也大跌了8%。不过二者的共同点在于，都在60日线遇到了支撑，收出了一根有着降波意义的下影线。
原油就有点倒霉了，本来就没涨多少，昨天还跟着跌了5%左右，几个套利品种也尽数封死跌停，羊毛没薅到还惹了一身骚。。
要是再把视野扩展开，比特币近期也持续走低，年内已经下跌13%了。而债券层面，在昨天权益市场大跌的背景下，也没有走出跷跷板效应，依然比较鸡肋。
如果非要找到昨天上涨的资产，大概就是白酒了，板块逆势上行了2.6%，逻辑倒也通顺，在所有资产遭遇通杀的背景下，只好借酒消愁了。。甚至还有人调侃说，2月最高的收益来源是元宝。。
总之，2月的开门杀确实是比较狠，和开年17连阳的超级开门红形成了鲜明对比。但资本市场就是这样，永远不会保持一个方向不变，波动就好似影子一般，也许未被关注到，可从未消失过。
其实面对这种调整也不必过于紧张，目前资本市场向好的基础并没有改变，政策依然在支持、流动性环境也还充裕、新兴行业的景气度依然向好、传统行业的复苏也颇有眉目。在此基础上，只要审视好自己的持仓头寸，别过于集中在高波/高估/绩差的公司上，问题就是不大的。
另外，这一轮杀跌的源头来自于贵金属，而昨天金银在加速杀跌触及60日线后企稳回升，甚至一度翻红，后续波动率有望逐步降低，进而寻找到新的中枢。商品如果能稳住，那对于全球风险资产的预期来说，无疑是好事情。
对了，昨天关于房地产，有个大消息也非常值得大家重视。
上海启动了针对二手房的收购计划，用于建设保障性住房，浦东、静安和徐汇区将作为首批试点。这是我国首次在市级层面，大规模的推进住房国有收储，具备里程碑意义，也标志着我国房地产政策工具箱中加入了一个强力手段。
此举有着一石三鸟的作用。
首先为房企去库存提供帮助，以缓和开发商的现金流和债务压力，进而疏通上下游产业链的堵点。
其次可以解决目前部分居民购房意愿和能力相对不足的困难。
最后，住房收储向市场传递了一种的"托底"信号，有助于稳定市场价格预期。
该消息的重要性就无需多言了，而同样值得关注的是这一举措出台的时机，我觉得非常巧妙。
近期关于地产触底的声音开始慢慢增多了，而且从1月的数据看，二手房交易量出现显著增长，与此同时二手房挂牌量却并未同步上升，二者出现了一定背离，意味着在目前的价位下，出现了一定的惜售情绪。
那么在市场底逐步接近探明的节点，配合出台强有力的政策措施，不可谓不精心，有没有可能就是在等待这一个时机呢？
无独有偶，最近标普全球发了一篇文章，表示我国的商业地产reits即将起飞，用词非常生猛。。
核心论点在于，去年末我国推出了商业地产reits的试点，而目前国内的reits架构中，房地产基础设施相关的部分，规模也仅有一千多亿元，占比国内商业地产的体量仅仅0.5%，远低于美国的1.2万亿美元和10%的占比，这意味着商业地产reits的巨大增长空间。
目前首批商业地产reits项目，如茂业，保利，陆家嘴等已经陆续申报。对于开发商来讲，发展reits意味着可以拿到低成本，长期限的融资，有助于缓解杠杆压力、改善现金流。与此同时，通过将部分项目资产化，也可以盘活沉淀资产，释放隐藏价值。
总而言之，对地产肯定是有利无害的事情。
说了这么多，除了想表达商业地产蕴含了一定机会外，更重要的是想告诉大家目前房地产已经传递出了很多积极信号，而一旦地产真正见底，哪怕是市场预期见底，那么无论是对经济还是股市(尤其是顺周期板块)，都是大有裨益的事情。
不悲一隅机会尽，新途已至萌芽时。
重点新闻
1、有关部门发布关于《现代化首都都市圈空间协同规划（2023－2035年）》。其中提到，高标准高质量建设河北雄安新区，加快建成以首都为核心的世界一流都市圈，支撑京津冀世界一流城市群建设。
十年长周期的规划往往会伴随着比较大额的投资，可能涉及到交通、物流、医疗、商场等基础建设，同时还会打造世界级的产业集群，比如AI全产业链、智能汽车等等，以增强区域竞争力，最终使得京津冀地区实现"1+1+1>3"的效果。
2、十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南》。到2027年，低空经济标准体系基本建立，基本满足低空经济安全健康发展需求。到2030年，低空经济领域标准超过300项 ，为低空经济安全健康发展提供有力支撑。
产业发展标准先行，该份指南标志着低空经济正从"野蛮生长"和"零星试点"的阶段，迈向规模化发展的新阶段。
3、特斯拉官宣，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，从第一性原理出发，进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。这是比较重要的产业变化，若其落地后产品力超预期，将会同步提升国内T链的盈利预期。
4、据悉，春节旺季需求向好，飞天茅台全国多地供应偏紧，渠道库存有限，部分经销商已开售3月飞天茅台配额。节日效应开始显现了，茅台作为硬通货仍具备较强市场需求，近期白酒板块反弹和涨价也有一定的关系，后续需跟踪其持续性。
5、SpaceX据悉正与xAI就合并事宜进行深入谈判，最早可能在本周宣布相关协议，目标是将火箭、星链、社媒平台及AI聊天机器人整合至单一实体。这两家都是马斯克控制的公司，合并后再IPO会有比较多的故事可讲，老马的一举一动，都值得资本市场关注。
6、千问App宣布投入30亿启动春节攻势，全面接入淘宝闪购、大麦、飞猪、盒马等阿里生态业务，该计划将于2月6日上线。AI应用入口大战越来越热闹了，春节后AI生态可能会有新的变化，持续跟踪关注。💸