喵点睛分享了指数在4100点附近震荡，成交额缩至2.2万亿，科技股受外部扰动与春节临近影响较大，而消费内需延续强势，光伏、有色等资源板块因政策与基本面边际改善获机构青睐，整体市场或进入短期震荡修正阶段，春节后关注AI、人形机器人等新主线及政策落地效果。
市场在快速拉回4100点后，昨天重新回到震荡模式，三大指数小幅下跌，全市场超3700只个股下跌，中位数-0.85%，赚钱效应稍微有点差。。
值得一提的是，昨天成交额环比前一日缩量3000亿至2.2万亿，短期降幅有点大，主要是科技板块受到了外部扰动，交投热情有所下降，同时叠加春节临近，可能有部分资金选择休息了。。
成交额后面需要继续关注，如果能够保持在2万亿以上，便可支撑板块间相对良性的轮动，反之就需要注意流动性的风险。
板块方面，光伏在协会降温、上市公司密集澄清后，昨天遭遇大跌。客观来说，马斯克的太空光伏发电有一定的可行性，也确实脱离不了我国的光伏产业链，但距离订单落地可能还需要一些时间。尤其是在现阶段，市场对于这种远期的故事，也有点脱敏了。
科技方向昨天继续调整，原因我们在昨天文章【又有鬼故事】中聊得比较多，主要还是海外的扰动导致的，但其实国内的很多环节存在被误伤的可能，就比如港股的恒生互联，就有点被过度演绎了。。
好在昨天恒生互联回过神来，在午后逆势走强，从一度下跌2%逐步拉升至收盘上涨近1%，上演了V型反转。
恒生互联也是有点不讲道理，之前科技涨的时候跟着消费跌，现在消费涨了，又跟着科技跌，完全是欺负老实人。。但其实恒生互联无论是估值状态，还是基本面，都是比较扎实的。
此外，贵金属昨天再次大跌，这块其实我们最近聊的也比较多，经过短时间的多空对决，很多杠杆资金被出清了，后市可能转为震荡。不过这里主要指的是黄金，白银体量相对小一些，投机属性更浓重一些。
昨夜白银就又崩了，伦敦银大跌超20%，再次展现了何为投机属性，大家务必要引起重视。。
这些下跌方向之外，消费内需延续着不错的表现，食品饮料、零售、影视院线、旅游酒店方向表现活跃。
大消费最近开始小碎步式的走强，一方面因为春节假期将至，有白酒涨价、出行订单火爆等因素刺激，另一方面扩内需是今年的首要任务，政策层面持续发力的预期也比较强。
无独有偶，就在今天下午三点，国新办将举行政策例行吹风会，商务、交通、广电、体育等部门将会出席，介绍《加快培育服务消费新增长点工作方案》有关情况，并答记者问。
参会部门针对性比较强的，和服务消费有关的部门基本都来了，会上可能会有增量政策落地，今天盘后，大伙可以重点关注下。
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下面和大家分享下2月金股的情况，照例先来看下高重合的公司，在金股名单中，超过4家机构覆盖的包括：紫金矿业7、腾讯控股6、中际旭创5、阿里巴巴5、万华化学5、海光信息5、贵州茅台5、中国太保4、中国平安4、兆易创新4、恺英网络4、福斯特4。
涵盖方向涉及了有色、恒科、保险、芯片、化工、白酒、游戏、光伏。这次的金股重合度相比过去有所提升，进一步聚焦龙头公司的趋势得到强化。值得一提的是，许久未见的白酒、光伏，重新获得机构密集推荐。
从金股背后的行业映射来看，电子依然是机构覆盖最多的方向，而排名第二至第七的行业依次是有色、机械、化工、电力设备、医药、通信、传媒。
从环比热度变化看，提升较大的行业是传媒、建材、房地产、交运、石油石化，其中增量较大的传媒受益于AI应用带来的降本增效，建材、地产受益于楼市接近见底的预期；
月环比降幅较大的行业分别是汽车、轻工制造、军工、银行、电力设备，汽车推荐度下滑最大，大概率与补贴退坡以及原材料成本上升有关。
从与金股一同出炉的策略来看，大家普遍认为春季行情趋势仍在延续，不过市场表现未必会一帆风顺，春节之前，市场可能会进入短暂的震荡修正阶段。节后市场交易热度会再度回升，结合春节假期的高频数据以及产业热点消息，之后市场可能会迎来新一轮的行情。
行业配置上，卖方长期重点关注五条投资线索。
一是春节期间有望出现边际变化的方向，比如人形机器人、AI产业链、游戏、影视等。
二是政策支持的顺周期方向，包括旅游、免税、餐饮等，以服务消费为主。
三是受益于商品价格震荡上行的资源类方向，比如有色、化工等；
四是反内卷深入推进的方向，如光伏、有色、钢铁、电力等；
五是具备防御属性的高股息资产，如煤炭等行业。
卖方的大体思路就这些，仅供诸位参考。
重点新闻
1、八部门印发《中药工业高质量发展实施方案（2026—2030年）》。其中提到，到2030年中药工业全产业链协同发展体系初步形成，重点中药原料持续稳定供应能力进一步增强，数智化、绿色化水平明显提升，一批关键技术取得突破，产业协同创新水平显著提高。
这是五年长周期的规划，核心目标是中药工业化，同时助力产业规模逐步扩大。中药属于传统的老登方向，经营状态相对稳定，估值也不算贵，政策落地后的边际变化值得关注。
2、牧原股份1月商品猪销售收入105.66亿元，同比-11.93%，销售商品猪700.9万头，同比+2.73%，商品猪销售均价12.57元/斤，同比-16.92%。数据并未出现改观，销量增长难以覆盖肉价下跌的影响。
不过从最新披露的去年12月能繁母猪存栏数据来看，再次小幅下滑，能繁母猪存栏量为3961万头，连续两个月处于4000万下方。在反内卷政策的驱动下，能繁确实在一点点去化，但仍高于3900万头的正常保有量，后面仍需跟踪变化。
3、美团拟以7.17亿美元收购中国大陆领先的生鲜电商企业叮咚买菜的全部已发行股份。美团又出手了，面对阿里、京东的冲击，美团也在谋求一些变化。
观察互联网大厂的走势，其实不难发现，专注于传统业务内卷的公司跌得比较丝滑，手握大把创新业务的公司相对抗揍，所以搞创新才是出路。。
4、某机构发布数据显示，美国企业1月裁员人数同比大增118%，创2009年以来同期新高，AI对就业的影响开始逐步显现。昨天出炉的美国上周初请失业金人数录得23.1万人高于预估的21.2万人。就业数据关乎美联储降息进程，若就业持续恶化，降息预期也将有所提振。
5、11部门印发《关于提升境外人员入境数字化服务便利性的实施意见》，旨在打通境外人员入境数字化服务堵点、卡点，建立互联互通、包容普惠、标准互认的数字化服务体系。11个部门一同发布比较罕见，可见对于让老外来华旅游促进消费的意愿是比较强的。💸