港股廉政公署联合执法打击老鼠仓，配售信息提前泄露并做空获利3.15亿港元，暴露了港股制度短板和市场疲态；中东紧张局势升级推高油价、拖累科技股，资源与军工板块受益，高盛因而推迟美联储降息预期；喵点睛强调投资者应“做最坏打算，尽最大努力”，并借马斯克关于AI与机器人自我迭代的言论提示长期科技机遇；提醒在地缘不确定与政策呵护并存的背景下，需兼顾风险防御与长期布局，保持理性定投与组合思维。
昨天吃到一个关于港股的大瓜，相对敏感，简单说。大致就是港片里经常出现的"廉政公署"联合港村一起抓了一批搞老鼠仓的人，这些人分别任职于两家券商和一家对冲基金。
他们搞了什么鬼呢，就是对冲基金给券商拿了400多万港币的好处，换取了未来会在港股配售的上市公司名单，并在公布之前提前建立空头头寸。。靠这个伎俩，一共牟利3.15亿港元。
看完这事除了觉得港股市场的制度建设任重道远外，更让我感慨的是，TMD在港股搞老鼠仓也得靠做空才行，这个弱鸡信仰也太深刻了。。当然了，配股稀释股东权益，确实会被市场当利空对待，但可以靠这个方式赚取如此利润，也足以见得港股近段时间的疲态了。
大概也是因为弱的过分，才让阿sir们痛下决心去清扫蟑螂，毕竟在全球走牛背景下的逆势走弱，甚至从A股这接过来粪坑的头衔，实在是不可接受。。后面如果再出现有关于IPO的相关处罚，我觉得也不用意外。
此次大动干戈且公之于众，其实也是一种敲山震虎，以树立净化市场的决心，这对于港股的未来我认为是绝对的好事情。
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回到昨天市场，整体还是在围绕着中东局势去演绎，目前各方对霍尔木兹海峡的扰动纷纷下调了此前过于乐观的预期，高盛此前曾按照霍尔木兹海峡受阻10天的基准去做推演，而如今已经开始推算20天，甚至30天的情景了。
与此同时，高盛也推迟了对今年美联储降息时点的预测，从之前的6月和9月，延后到了9月和12月。
虽说降息的幅度和次数并没有变化，但考虑到时间价值的消耗，以及不确定性的增加，市场还是演绎了分母端受阻的情形，体现为依赖于远期现金流折现的新兴科技类公司下跌，而经营稳健，以及受益于高油价环境的公司受益。
A股也是类似的呈现，比如昨天双创跌幅较大，同时化工、煤炭、电力等资源型行业领涨。
我们近期一直在和大伙强调，基准假设要更充分一些，也就是所谓的"做最坏的打算，尽最大的努力"，这实际上也是价投的一个基本范式。但是话说回来，终局思维看，事情一定会解决，而科技的发展也依然会继续，这是不可阻挡的时代脚步。
最近在某个科技峰会上，马斯克又发表了一些有关科技的前瞻性讲话，如果是过去，这些话马上就会被买方和游资研读，进而体现在次日的盘面上，可近期在地缘冲突下反而没啥关注度了。反者道之动，越是这样，我们实际越是应该重视。
我挑几个重点分享下：
1、Optimus 3已经接近完成开发，它很可能是目前世界上最先进的机器人。今年夏天启动生产，初期产量较低，明年有望进入高产量阶段。特斯拉还在设计新的机器人生产工厂，未来目标是每年推出新的机器人设计。
2、AI已经开始可以自我改进了，现在每一代模型都在帮助构建下一代模型，目前还需要一定人工辅助，但最晚不超过明年，AI就可以实现完全自动化的自我迭代。
3、只要不发生③战，未来10年经济规模将增长10倍，人类还会在月球上建立基地、登陆火星，开发宇宙太阳能源。
4、AI奇点之后，商品和服务会泛滥，货币的重要性会下降，未来的AI只关心能源和质量。
这个潜台词实际上是当AI和机器人能够无限制地生产商品和服务时，货币作为交换媒介的功能将被失去意义。能源将成为唯一的硬通货，物质生产将接近于零成本。
就说这些了，还是发人深省的，诸位也可以多去思考下，在新时代的投资机遇和个人际遇。
重点新闻
1、伊朗最高领袖发表就任以来的首份声明，其表示不会放弃复仇，霍尔木兹海峡将继续关闭，中东地区的所有美军基地应立即关闭，否则这些基地将会遭到攻击。。这份强硬的表态，意味着冲突仍会持续。。
消息落地后，油价扩大涨幅，布油结算价自2022年8月以来首次突破100美元/桶，而美股则低开低走，三大指数跌幅均超1%，A50下跌0.37%，金龙 指数下跌1%，还算克制。
2、有关部门发布进一步做好自然资源要素保障的通知。其中提到，新增建设用地优先保障重大项目建设和民生事业发展，原则上不用于经营性房地产开发，推动地方优先利用存量建设用地。
物以稀为贵，土地供给减少，对房地产是比较明确的利好，特别是对于土储充裕的公司，同时也会倒逼企业去盘活那些存量低效的用地，有助于提升行业的活跃度。
3、央妈召开经济金融专家座谈会，表示构建科学稳健的货币政策体系，继续实施好适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度。类似的话说过很多次，但重复的意义就在于稳定市场预期，后续增量的变化还是可期的。
4、星际荣耀表示，双曲线3号可重复使用运载火箭预计于2026年底首次发射。这款火箭对标SpaceX猎鹰9号，承载着"首飞即入轨+海上回收"的目标。今年商业航天真是精彩，后面会有多个关于可回收的尝试，值得期待。
5、寒武纪2025年净利润20.59亿元，同比扭亏为盈，符合预期。公司符合"上市时未盈利公司首次实现盈利"的情形，将于3月16日取消股票特别标识U。相当于摘掉亏损的帽子，希望是个好兆头。
另外，公司首年盈利即发布分红计划，拟派现6.32亿元，占净利润的30%左右。还是比较慷慨的，同时敢于分红也说明寒王对行业未来的发展比较有信心，
6、本田汽车公告，其2025财年预计净亏损4200亿至6900亿日元，此前预计收益为3000亿日元。亏损主要受美国关税政策对燃油车、混动车型冲击，叠加纯电车型投入虽然大，但效果并不好。。总之，日系车不好卖了。。💸