喵点睛以以色列对伊朗的突袭为背景，指出冲突虽激烈但市场情绪迅速冷静，比特币等风险资产快速修复，显示资本认为冲击有限；伊朗关闭霍尔木兹海峡对油价与航运的影响预计不会持久，全球通胀与美联储降息路径仍占主导，欧佩克增产20万桶日产量传递稳定油价信号。在国内，两会即将召开，市场关注产业政策与科技、军工等板块，建议投资者在情绪化波动中保持谨慎，更重产业趋势与基本面，强调硬实力、科技创新与内需的重要性，并提醒回避即将披露财报且存在信披风险的公司，总体基调偏防御兼抓结构性机会。
周末美以还是对伊朗动手了，这几乎超出了全球的预期，因为当时正在举行的伊核谈判刚刚传出一些进展，没想到不一会袭击就开始了。。虽然伊朗进行了多轮高强度的回击，但改变不了最高领袖哈梅内伊被斩首的事实，同时还有多名核心人物遇难。。
伊朗方面称将会选举新的最高领袖，并做出更猛烈的行动，但疯王警告称，若伊朗发动猛烈行动，美将以"前所未见的强大力量"回击。。
现代战争"实力"是硬道理，特别是信息情报方面，就如年初委内瑞拉的马杜罗被抓走，伊朗这次同样经过短时间高烈度的碰撞，胜负可能已经见分晓了。后面的谈判可能变得更容易，发展成当年美国和伊拉克那种持久战的概率不大。
另外，伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，这是石油运输的咽喉要道，停运后油价或将大幅上涨，不过客观来看，以伊朗的海军能力，封锁可能持续不了太久。而且霍尔木兹海峡也是伊朗创汇的核心来源，长期封锁显然弊大于利。
从实时更新的polymarket上看，目前市场依然认为6月会是今年美联储的首次降息，而全年降息两次也同样获得了最多的资金押注，和截止上周五的美联储利率工具显示的结果类似。
也就是说，目前市场并没有因为油价的潜在上行，而去担忧对通胀和降息路径的影响。潜台词大概就是认为油价即便上行也是脉冲式的，并不会持续走高进而带来较高的通胀。
欧佩克昨晚也就石油日产量提高20万桶达成了原则性协议，虽然增产幅度不大，但也传递出了稳定油价的信号意义。
原油之外，此次冲突对于全球资本市场的各类品种无疑都会造成一定影响，不过从周末数字货币交易情况来看，也许没有很多人想的那么糟糕。
具体可以参考下面这个图，在周六以色列正式开启打击后，比特币第一时间确实直线杀跌，一度跌近5%，并造成了15万交易者的瞬间爆仓。。不过随后便逐步开始回暖，甚至在周日哈梅内伊死讯官宣之前，比特币就已经回到了开战之前的位置，官宣后更是一度反包大涨。。
数字货币作为全球风险偏好最敏感的品种之一，周末的演绎是比较有参考价值的，其反映出市场从恐慌到冷静的一种情绪变化，也表明资本目前认为此次冲突的持续性以及影响都是相对有限的。
国内市场方面，周六刚好银行间债券市场进行了交易，结果看是整体上行，反馈了A股可能要买单的预期。。当然周六还没有哈梅内伊的消息，因此就大概参考下吧。
对于国内股市来说，今天开盘难免会有情绪性的承压，尤其是风险偏好较高的板块。当然，像资源类，军工等板块，也会得到一些正向的刺激。
我的感受是，这类比较明牌的情绪化交易，两头参与起来都要谨慎，即高开慎追，低开慎割。。尤其是此前已经按照既定的方向演绎了一阵的标的，场内的大资金很有可能会借势做反向交易，交换筹码。
相比于短期的受迫型交易，我们还是要更多的基于产业自身的发展趋势和政策环境做取舍，比方说本周即将举行的重要会议，以及年报季各个公司的呈现，都是更值得我们跟踪关注的。
值得一提的是，两会的会议议程已经确定，本周四就会公布干货满满的工作报告，相比于对总量刺激不切实际的期待，我们更多要把注意力放到产业层面，尤其是促内需和科技创新领域。
此次伊朗的事件也再次向全世界证明，所谓的公平和正义只存在于强者之间。只有自身的实力过硬，筹码过多，才真正有资本把战争留在谈判桌上，而非在领土上肆虐。
而所谓的硬实力，重点体现在"军事国防实力、科技创新能力、金融系统稳定性、战略资源储备度、内需市场繁荣度"等方面上，而这些也是我们近些年持续支持的方向，在此次的会议中也有望重点着墨。
最后，抛开投资不谈，我还是想缅怀一下在战争中受难的无辜群众，看到小学遇袭的消息时，真的感到心痛，你说这些孩子做错了什么呢？还在懵懂无知的年岁，就因战火而失去了本该绽放的生命……
愿天堂没有苦痛，愿他们可以肆意奔跑，R.I.P……
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重点新闻
1、周末多家硬科技企业密集披露财报，包括新上市的GPU双雄摩尔和沐曦、光模块龙头中际旭创、算力芯片龙头寒武纪、以及存储产业链核心公司澜起科技，这些巨头像商量好了一样，一同交出成绩单，下面咱们一起分别看一看：
摩尔线程2025年营收超15亿元，同比+243.37%，净亏损10.24亿元，亏损收窄36.70%。春节前后，凭借MUSA架构的兼容性和广泛的算子库，摩尔线程S5000GPU智算卡已高效完成对Kimi K2.5、Qwen3.5等SOTA大模型的深度适配。
沐曦股份2025年营收16.44亿元，同比+121.26%，净亏损7.81亿元，亏损收窄44.57%。公司完成了在AI推理、AI训练等主流算力赛道的覆盖，并正加速推进下一代旗舰产品C700的研发，目标直指英伟达H100水平。
两家国产GPU公司虽说仍未扭亏为盈，但产品均已实现量产，并逐步适配大模型，未来的潜在增量是可期的。
寒武纪2025年净利润20.59亿元，同比扭亏为盈，略低于预期，受益于AI产业爆发，寒王首次实现年度盈利；
澜起科技2025年净利润22.36亿元，同比+58%，略高于预期，受益于产业的AI趋势，互连类芯片出货量显著增加；
中际旭创2025年净利润107.99亿元，同比+108.81%，略高于预期，卖铲子发家致富了。。
这三家企业同样是受益于AI浪潮的硬件企业，业绩略有分化，但整体表现并不算差，毛利率均有不同程度提升。目前来看，全球头部科技企业仍在加码AI建设，就比如周末OpenAI宣布获得1100亿美元新投资，新融来的钱将继续投身于AI产业建设。
另外，相关产业的国产替代近年也取得了一些进步，量产适配在积极推进中，同时也依然有卡脖子的领域急需攻克，潜在增量依然是比较大的。
2、村里召开资本市场"十五五"规划外资机构座谈会，研究谋划好未来五年推动资本市场高质量发展的重点举措，与8家在华外资证券基金期货机构代表深入交流，充分听取意见建议。会上强调，持续深化投融资综合改革，提高制度包容性、适应性和吸引力、竞争力。
吸引外资是村里近年来的重要课题，外资的规模庞大，对A股有重要的意义。当下RMB正处于升值的趋势中，RMB资产的吸引力也在同步提升，叠加政策层面的鼓励支持，外资具有较大的回流潜力，这块还是值得期待的。
3、双良节能、捷荣技术、海泰发展因涉嫌信披违法违规被村里立案。强监管仍在延续，后面随着财报季的来临，三四月份信披违规、财务雷可能会越来越多。上市公司近年收到过的立案通知、监管函、甚至是不太起眼的问询函，都可能成为引爆点，这样的公司一定要尽可能的回避。
4、有关部门发布《人形机器人与具身智能标准体系(2026版)》。这是我国首个覆盖人形机器人全产业链、全生命周期的标准顶层设计。这是非常重要的产业变化，产业快速发展的前提就是要有明确的标准体系，文件落地标志着相关产业进入规范化发展新阶段。
5、马斯克继提出要在月球建造AI卫星工厂后，又称20年内特斯拉工厂也将现身月球。。老马这是瞄准了要在月球上做文章，这就需要不断的提升火箭运输能力，后面的发射应该会更加频繁。国内这边也在积极的寻求突破，未来的产业变化值得持续关注。
6、发哥表示，去年9月至今，受需求"爆发式"增长、产能"断崖式"紧缺等因素影响，存储器市场缺口扩大，近1个月多以来，涨幅呈现扩大态势，建议关注存储芯片对下游价格的影响。
为了消化成本端的压力，联想、戴尔等主要电脑厂商均已发布调价函，涨幅普遍在500至1500元之间，小米、vivo等国产新机型价格较上一代上涨300至500元。涨价后对于销量的影响，需持续跟踪观察。💸