全球市场因伊朗可能谈判及韩国100万亿救市而短暂反弹，但中东局势仍不确定；A股随大势上行而成交额低迷，港股则因流动性虹吸与内忧外患继续走弱，估值洼地进一步向港股转移；国内宏观政策保持宽松，两会报告聚焦促内需、科技创新与“人工智能+制造”等方向；券商春季躁动下半场结构性机会仍存，重点关注消费、AI、周期与高股息板块，当前配置宜偏防御并等待政策与数据验证。
昨天全球资本市场普遍开启反弹，原因也没啥特殊的，就是有外媒报道伊朗正在寻求和疯王进行谈判，同时霍尔木兹海峡也传来了一些松动的迹象，高盛表示5天内有望重新通航。
不过这些说法都听听就好，因为即便是真的，也不代表能够落实。
因为伊朗内部现在就有好几股势力，观点可能都是相悖的，比如昨天有伊朗军官表示压根没封锁过海峡，从不拦截商船，只针对军舰。可是当天波斯湾的美国油轮就被干了，革命卫队表示严禁美国，以色列，欧洲及其盟国的船只通过。。
同时还有伊朗高层表示，只要战争继续，霍尔木兹海峡就应该关闭。。这左一句右一句的，感觉他们内部都还在吵架呢。。
至于谈判就更无从说起了，谁敢先牵头，搞不好就会被坐实伊奸的身份。即便大家都知道这场仗到最后只能通过谈判来解决，那也要以打促和，等着美以先给台阶，最后两边同时宣布胜利。。
所以，昨天全球市场的反弹，更多还是短期超跌后的一种修复，或者说市场开始逐步适应当前的局面了。当然，韩国100万亿的救市计划也是相当权威，昨天直接涨熔断了，对亚太市场情绪提振的作用比较明显。
国内市场昨天也跟随反弹，A股有超过4000家公司上涨，指数也纷纷飘红，唯独的隐忧在于成交额，昨天只有2.4万亿，环比几乎持平。与此同时，港股的反弹力度很有限，大概又是韩国太猛，把流动性虹吸了？
也是怪自己不争气，人家跌两天就救市了，港股这边却一直摆烂，近一年除了猛搞IPO就没看干啥了。。再加上港股的大哥恒科们最近陷入了内忧外患的负循环怪圈中，这口气就一直提不上来。
目前能看到的契机，大概是等大哥们的财报静默期结束，看看能不能祭出一些大手笔的回购来补血了，另外财报情况也是一个重要的观察窗口。
当下来看，全球股市的洼地(粪坑)已经彻底从A股转为港股了，因为A股的估值也是合理偏高的状态了，而港股还是全面低估的造型。一坨翔从左手倒到右手，真不知道是应该为A股感到开心，还是为港股感到难过，MMP……
P.S：昨天南向资金净卖出277亿港元，刷新了单日净卖出记录。好家伙，港股这口shi原来是大A亲自喂得，这一刀捅的无fuck说，内资不愧是追涨杀跌的好手。。
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昨天两会的政府工作报告出炉，整体符合预期。在面对国际局势的复杂情况下，今年整体的牌是收着打的状态，为后面应对各种情况留有后手。
宏观层面整体宽松的基调不变，财货政策依然延续了过往的状态。产业层面，促内需依然是首要的任务，具体会通过居民增收、专项债补贴消费、优化税制等方式去实施，更重要的一点是会将更多的精力放在"投资于人"上。
另外科技创新也依然是不会动摇的大战略，不仅要继续推进自主可控，在基础科学的研发上加大投入，还要通过科技来赋能千行百业，打造智能经济，在供给侧帮助内需打通堵点。
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下面和大家分享下3月金股的情况，照例先来看下高重合的公司，在金股名单中，超过4家机构覆盖的包括：紫金矿业8、中际旭创7、中国巨石6、万华化学6、完美世界5、首旅酒店5、杰瑞股份5、海光信息5、贵州茅台5、招商轮船4、新凤鸣4、桐昆股份4、荣盛石化4、洛阳钼业4、寒武纪4、TCL电子4。
涵盖方向涉及了有色、芯片、化工、白酒、游戏、旅游等。这次的金股重合度相比过去进一步提升，聚焦龙头公司的趋势得到强化。值得一提的是，服务消费相关标的被密集覆盖，这是比较罕见的变化。
从与金股一同出炉的策略来看，券商普遍认为结构性机会仍将延续，行情或将进入"春季躁动"的下半场，整体风格或有所平衡。同时，未来一个月市场将进入到密集的数据与政策验证期。
行业配置上，卖方长期重点关注五条投资线索。
一是政策支持以及受益于入境趋势的顺周期方向，包括旅游、免税、航空、食饮等，以服务消费为主。
二是产业催化事件较多的新兴产业，包括人形机器人、商业航天、AI产业链等方向；
三是上游周期板块中兼具供给约束和需求改善期待的方向，包括化工、炼化、钢铁、有色等；
四是具备全球比较优势的设备出口链，包括电网设备、储能、工程机械、晶圆制造等；
五是具备防御属性的高股息资产，包括煤炭等行业。
卖方的大体思路就这些，仅供诸位参考。
重点新闻
1、今天下午3时将会举行记者会，央妈、财爸、村长、发哥等部门将会出席，就发展改革、财政预算、商务、金融证券等相关问题回答中外记者提问。阵容非常豪华，会议内容与资本市场有比较密切的关系，大伙要关注下。
另外，明天下午3时举行吹风会，有关部门将会解读"十五五"规划《纲要（草案）》，并答记者问。关乎未来五年的规划，会上聊的可能都是比较重要的方向，也需要适当关注下。
2、有关部门表示"人工智能+制造"是一个必答题，不是一个选择题。今年将大力推动"人工智能+制造"，培育一批高水平的典型应用，打造一批特色智能体。
这个表态非常明确，年内AI应用依然是发展的重中之重，产业及政策层面的变化，值得期待。
3、京东Q4营收3523亿元，同比+1.5%，略高于市场预期。但受新业务战略投入加码影响，当季由盈转亏，净亏损27亿元，去年同期为盈利99亿元，全年来看，净利润196亿元，较上年腰斩。。
去年以外卖为代表的新业务板块经营亏损达466亿元，成为侵蚀盈利的核心因素。卷外卖的时候趾高气昂，年末算账一塌糊涂。。京东表示今年会降低外卖投入，确实不该卷了，一方面短期很难赚钱，另一方面，资本市场已经用走势投了反对票，也该重视重视。。
4、B站Q4营收达83.2亿元，同比+8%，净利润5.14亿元，同比+478%，毛利率进一步提升至37%，连续14个季度实现环比增长，运营效率与盈利能力同步提升。
Q4日均活跃用户达1.13亿，同比+10%，日均使用时长也提升至107分钟，同比+8分钟。感觉B站打通了任督二脉，增值服务、广告、游戏各项业务都有不错的表现。💸